为科技创新注入更多金融动能(3)

　　针对科技创新技术研发、成果转化、知识产权、网络安全等重点环节，太保产险通过问题导向聚焦科技创新过程中的难点，针对性开发保险产品服务。例如，在技术研发阶段，针对技术研发阶段缺乏保险保障的痛点，太保产险开发并承保研发费用损失保险、研发中断保险等产品，2023年为105家企业提供科技研发、成果转化阶段保险保障超142亿元，赔付支出超58万元。在成果转化阶段，针对成果转移的人才创业和中试环节，推出人才创业保险和中试风险保障方案。

　　针对知识产权保护的痛点，太保产险已形成全方位保障产品体系。“2023年，我们服务客户数超1000家，提供保障超11亿元，2022年推出的数据知识产权安全保险，是国内首创的专项保护企业数据知识产权的产品。”陶蕾介绍，“针对网络安全痛点，我们创新网络安全保险服务模式。2022年国内首推‘供应链网络安全保险’，针对供应链核心企业正常运营和信息安全提供保障。2023年，公司为171家企业客户提供网络安全保险保障超85亿元。”

　　开展认股权服务

　　助力“投早、投小、投科技”

　　在金融支持科创的路上，一直存在一个难点和矛盾——商业银行以抵押品价值确定贷款额度，而科技企业普遍重研发、轻资产。同时，在中小科创企业发展早期，很多企业的经营状况并不“漂亮”。他们又确实需要资金，怎么办？

　　开展认股权服务，助力资金“投早、投小、投科技”，是上海金融业摸索出的一种解决之道。

　　所谓认股权，是指企业或相关方按照协议约定授予外部机构在未来某一时期认购一定数量或一定金额的企业股权（或股份）的选择权。认股权是一种选择权，对金融机构而言，降低了投资风险；对有发展潜力的企业来说，通过对未来权益的让渡，能够在现阶段获得来自金融机构、产业园区等提供的资金和服务。

　　2023年10月，上海股权托管交易中心（简称“上海股交中心”）获批开展认股权综合服务试点。截至目前，已有19单认股权在上海认股权综合服务试点平台落地项目。

　　在落地的19单认股权中，标的企业均为医疗器械、新能源、数据科技、信息技术等行业的优质科创企业，其中包括11家高新技术企业、10家上海市专精特新企业、1家专精特新“小巨人”企业。

　　上海股交中心副总经理陈妍妍对本报表示，上海股交中心目前已经探索出了“银行+认股权”“银行+产业园区+认股权”“银行+担保+认股权”“产业园区+认股权”等多种业务模式，应用较广的有两类。

　　一类是依托银行“投贷联动”模式，降低企业信贷融资门槛和成本。银行是服务科创企业的主力军，认股权的后续收益能够抵补前期银行的授信风险。当然，这就要求银行优化相应评审机制，更加关注企业的成长性，识别股权价值。企业则可以利用认股权，与银行等机构在信贷、融资方面进行更深层面的合作绑定，获得银行业金融机构的支持。

　　另一类则是和产业园区共建“服务+认股权”。简单来说，就是用自身认股权来换取园区的资金、服务等扶持，比如“园区服务+企业认股权”“减免租金+企业认股权”“种子资金+企业认股权”等模式。这样既可以降低企业成本和财务压力，同时也能够通过认股权来增加园区收益。

　　开设专精特新专板

　　营造良好金融服务生态

　　为了给科创企业营造良好金融服务生态，2024年3月，上海股交中心正式开设专精特新专板，作为服务中小微企业的主要平台。该专板首批申报上板企业达到203家。

　　专精特新专板是一个服务科技型、创新型以及具有专精特新特征或发展潜力的上海市优质中小企业的资本市场板块。