证券监管执法“长牙带刺” 持续提振投资者信心(2)

行政处罚只是第一步，监管部门已逐步构建行政执法、民事赔偿、刑事惩戒相互衔接、相互支持的立体追责体系，切实提高违法成本，提升投资者保护效能。

加强投资者保护

根本在于维护市场“三公”秩序

今年以来，证券监管部门对券商等中介机构开出的罚单明显增多。据同花顺iFind数据统计，年内已有30多家券商收到证监会、地方证监局、沪深北交易所的罚单（含行政处罚决定书和行政监管措施），涉及投行业务、两融业务、股票质押、场外期权以及自营投资等业务违规。此外，监管部门对证券从业人员炒股、与客户约定分享投资收益、在自媒体账号营销宣传违规的查处力度亦加大。

“监管部门对券商等中介机构处罚增多，旨在维护市场公平性。”郑彧表示，中介机构是证券市场一个非常重要的组成部分，是证券发行和证券交易的“辅助商”，其自身信用是构成全市场信用机制的一个组成部分，因此，提升中介机构信用可信度、诚信水平，对于提升整个市场信用、市场可信度至关重要。

国务院日前印发的《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》提出，“必须始终践行金融为民的理念，突出以人民为中心的价值取向，更加有效保护投资者特别是中小投资者合法权益，助力更好满足人民群众日益增长的财富管理需求”。

张志旺表示，加强投资者保护的根本在于证券市场参与主体在证券发行和交易过程中，能够真正遵循公开、公平、公正的原则。要做到这一点，一方面要持续健全法律和交易规则，另一方面要对违法违规行为的惩处做到及时性和全面性，避免选择性执法和运动式执法。

郑彧认为，加强投资者保护的根本在于维护市场公平性，惩罚机制很重要。监管部门要加强对违反市场公平秩序行为的惩戒处罚，对违法行为形成“阻却”，从而达到净化市场、实现公平的效果。

(责编：杨曦、陈键)