李若山： 在美国上市要“裸奔”“拼爹”

　　不要一看到去美国上市的门槛低

　　就以为它是一个可以钻裂痕的市场

　　等你真正进入美国证券市场后会发明

　　美国的“韭菜”不是那么好割的

 

　　赔“韭菜”的钱大概大大高于割“韭菜”的收入

　　李若山：在美国上市要“裸奔”“拼爹”

　　《中国新闻周刊》记者/贺斌

　　发于2020.7.13总第955期《中国新闻周刊》

　　对复旦大学打点学院管帐硕士专业项目学术主任李若山的采访，正好是7月5日晚上，瑞幸咖啡当天下午召开的姑且股东大会，提出夺职四名董事，并新增两名独立董事。直到晚间，才有非官方动静陆连续续放出来。

　　谈到独立董事邵孝恒和两个外部董事都分开瑞幸董事会，将来的内部观测或无法举办，李若山反问，“对付瑞幸来说，你以为内部观测有意义吗？”

　　在他看来，内部观测最大的问题就是缺乏独立性，一群好处相关者费钱请所谓专业机构来开展内部观测，其目标大概只是撇清本身。

　　作为我国本身造就的第一位审计学博士，李若山对付瑞幸这场大张旗鼓的财政造假用了两个词——“错误”与“难看”。更重要的是，因为瑞幸事件，中概股的整体形象受到很大影响。但在他看来，中概股的回归未必是件坏事，通过瑞幸咖啡事件，整顿整顿如今的企业，好好培养，过5~10年再走出去。

　　“中美两国的禁锢部分，做的都是独立观测”

　　中国新闻周刊：7月1日，瑞幸宣布内部观测陈诉，你对观测功效怎么看？

　　李若山：我以为，内部观测是个很谬妄的工作。如果一户人家出了一件大丑闻，欺骗了外面的大部门人，然后这户人家组织一个观测，拿出一个功效，你会采信吗？

　　内部观测最大的问题就是缺乏独立性。参加观测的人必定会把本身的责任撇清，但出问题的时候你在那边？莫非独立董事和外部董事没有责任吗？各人都是好处相关者，最后做出一个内部观测，拿出一个功效作为惩罚依据，SEC会全部采信吗？纵然内部观测是礼聘独立的第三方机构来做，依然会站在出资人的态度上。

　　因此，无论从法令上、专业上，照旧从独立性上，内部观测都是很谬妄的工作，之所以还要有这样一个措施，就是为了撇清本身。证监会也好，法院也好，任何一个证券惩罚机构，最多只是将内部观测作为参考，但绝对不会回收。

　　中国新闻周刊：今朝SEC还未展开观测，一般会是奈何的观测措施？

　　李若山：一般来说，由SEC部属美国公家公司管帐监视委员会(PCAOB)正式备案，这是由来自管帐师事务所、状师事务所的社会人士构成的专门委员会，他们会正式备案观测管帐造假进程。观测之后，还需要一个漫长的听证进程，甚至1~3年。

　　凭据萨班斯法案，详细禁锢人员，从CFO到董事长，假如是知恋人士，将谋面对很严的刑罚，此前世界通讯公司和安然公司相关主管都被判22年~25年羁系。另外，公司和小我私家还将面对巨额罚款，包罗抵偿股东的损失。

　　美国有证券生意业务法，有萨班斯法案，按照这些法案，查清主使人，不只限于财政人员，还包罗公司的实际节制人，假如知情或参加，也是要受到刑事惩罚。这将是一个巨大且漫长的进程。

　　中国新闻周刊：萨班斯法案如何办理瑞幸这样的问题？

　　李若山：这就涉及萨班斯法案的立法配景。美国安然公司爆出造假丑闻后，一旦进入法令诉讼措施，无论是董事长照旧总司理，都以不知情为由，将责任甩锅给部属。