强监管优秩序净生态：证监会回复人民网网友留言谈高质量发展(2)

“我们要进一步发挥财富管理的作用，增强广大投资者的获得感，共享经济发展成果。”易会满此前在中国证券业协会第七次会员大会上谈到证券行业高质量发展时表示，证券公司应积极履行社会责任，加强投资者保护，确保金融安全和有效防范风险。

作为引领对资本市场价值投资的重要方式，证券研究报告是投资者进行证券投资的重要参考。因此，证券研究报告的高质量，直接关系着投资者投资的收益。有网友在人民网“领导留言板”留言说：“目前一些券商的研究报告，存在较大瑕疵，希望能够进一步规范。”

人民网“领导留言板”网友留言截图。

证监会介绍，目前建立了相关制度规则和监管机制，将依法对研究依据不充分、研究方法不审慎、质量控制和合规审查流于形式等情形严厉处罚。

“我们将加强对证券公司发布研究报告业务的监管，规范从业人员的执业行为，保护投资者的合法权益，维护证券市场良好秩序；并指导证券业协会组织专业培训、强化自律管理，完善分类评价机制，持续督促、引导证券公司加大业务投入、培育专业人才、强化合规管理。”证监会表示。

不断提高上市公司质量 严把资本市场进出关口

作为连接资本与实体经济的桥梁纽带，我国资本市场正在发生深刻的结构性变革。

数据显示，截至今年6月底，我国资本市场上的上市公司总数达到4386家，总市值约为86.37万亿元，稳居全球市值第二大股票市场；今年上半年，非金融企业境内股票市场融资规模达到4955亿元，与去年同期相比，占新增社会融资规模比重增长了1倍以上。

在规模如此庞大的资本市场上，上市公司和投资者是鱼与水的关系，同生共荣、成就彼此。处理好这种相生相依的关系，需要着力强监管、优秩序、净生态，提高上市公司质量，增强投资者的信心。

如何持续推动提高上市公司质量？业界人士表示，注册制改革是这一轮全面深化资本市场改革的“牛鼻子”工程，要在“入口关”上严格审核注册，并压实中介机构的责任；在“出口关”上，也需要进一步完善退市标准、简化退市程序、拓宽多元化退市渠道，不断健全上市公司退市机制；同时，要进一步依法打击财务造假等违法行为。

有网友在人民网“领导留言板”上表示：“建议进一步健全退市制度，严把企业入市和股票增发审核关”“依法从重处罚财务造假企业”。

人民网“领导留言板”网友留言截图。

“我们始终把保护投资者特别是中小投资者利益作为资本市场监管的出发点和落脚点，把提高上市公司质量作为工作的重要目标。”证监会回应表示，严把“入口关”，要从源头提高上市公司质量；畅通“出口关”，要不断健全上市公司退市机制。近一段时间以来，证监会依法从严从快从重查办了康得新、康美药业等一批市场高度关注、影响恶劣的重大财务造假案件，持续加强财务造假等恶性违法案件查处力度，切实提升了违法违规的成本。

中央财经大学金融创新与风险管理研究中心主任顾炜宇表示，夯实资本市场基础设施，把好资本市场的关口，才能让市场主体的价值创造能力，通过良好的市场秩序、完善的市场机制反映到交易价格上去，让投资者在理性价值投资中获得合理回报，获得更丰富的产品和更优质的服务。