拓宽“长钱入市”渠道(2)
“要继续稳步推进资本市场机构化与国际化,让更多主体参与到多层次资本市场中,促进市场更加活跃繁荣。”李湛表示,比如,鼓励公募基金、私募基金、理财、险资等国内机构投资者进入市场;降低外资准入门槛,促进跨境投资便利化和自由化,开发国际化的金融产品等,吸引外资机构进入国内资本市场。
投资者教育工作也需进一步强化。“从去年底以来,资本市场波动加剧,对理财产品销售造成了不同程度的影响。不少个人客户‘追涨杀跌’情绪还比较浓厚,遇到市场短期波动就频繁进行申赎操作,将本该长期持有的基金作为短期投机的工具。各类机构投资者还要进一步抓好投资者适当性管理和教育。”李湛表示。
一些利好举措已在路上。中国银保监会新闻发言人近日表示,银保监会将充分发挥保险资金长期投资的优势,引导保险机构将更多资金配置于权益类资产。证监会此前也表示,将完善有利于长期机构投资者参与资本市场的制度机制,加大对公募基金等各类机构投资者的培育,鼓励长期投资、价值投资。
积极主动求变
近日,证监会召开机构投资者座谈会提出,在国内经济转型升级和金融市场改革发展加速的新环境下,各家机构应准确识变、科学应变、主动求变,把提高投资管理能力特别是权益投资能力作为核心竞争力,积极拓展参与资本市场的广度和深度。
机构投资者如何更好地发挥专业优势,为促进资本市场高质量发展贡献力量?多家机构将重点放在了提高权益投资比例上。博时基金表示,权益基金为上市公司带来长期、稳定的资金,对于提升上市公司整体质量、实现资源有效配置至关重要,公司未来将重点布局权益基金、指数产品、ETF产品、中低波动型产品(养老投资产品)等,以提升长期收益水平。
南方基金总经理杨小松认为,要更好地契合资本市场和投资者多元化投资需求,机构投资者还需提升产品创新能力。比如,开发更多更适合国内投资者的长期投资产品,帮助投资者实现财产的持续保值增值;通过发行基础设施公募REITs产品,为投资者参与基础设施及不动产市场投资提供便利渠道。
优化长周期考核机制也不可或缺。当前部分公募基金过于追求短期排名、短期热点,对行业发展造成不良影响。“公募基金要敢于放弃短期利益,切实从治理体系、考核模式、激励机制等方面,践行长期投资、价值投资的理念,成为资本市场持续稳健发展的中坚力量。”杨小松表示。
“机构投资者要主动求变、更好地参与资本市场,还需从三方面着手。”李求索表示,一是结合业务布局、配置理念、业绩目标的不同,注重差异化发展,促进形成多元化、良性竞争的行业生态;二是提高自身治理水平,包括完善公司治理机制,提升合规风控水平,坚持投资者利益优先原则,保护投资者利益等;三是进一步加强投研人才的培养,助力资本市场价值发现,引导更多金融资源流向实体经济中更具增长潜力的方向,不断优化实体领域的投融资环境。
此外,机构投资者还要发挥好专业优势,助力上市公司实现高质量发展。“比如发挥信息监督作用,提升上市公司信息披露质量,降低信息不对称程度;积极使用投票表决权、咨询建议和董监高选聘等方式帮助公司决策,为上市公司的合理运作和健康发展提供专业建议,助力资本市场更好服务实体经济。”李求索表示。
(责编:罗知之、陈键)