我国期市价格影响力显著提升

光山新闻网 采集侠 2022-07-14 09:10:06
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我国期市价格影响力显著提升

来自中国期货业协会的数据显示,今年上半年我国期货市场累计成交量为30.46亿手,累计成交额为257.48万亿元,同比分别下降18.04%和10.08%。虽量价齐降,但难掩市场价值,我国期货和衍生品市场高质量发展初现成果,进一步向着全球重要大宗商品定价中心迈进。

多重因素导致市场降温

上半年,地缘政治局势、美联储货币政策调整与全球经济衰退担忧相继冲击全球期货市场,叠加疫情影响,全球大宗商品价格波动加剧。在国际市场剧烈波动下,我国境内期市自身没有发生风险事件,行业的风控能力大幅提升。截至2022年5月份,我国期货市场保证金规模突破1.4万亿元。

从上半年整体看,我国期货市场活跃度和交易量均有所下降,二季度表现整体弱于一季度。2022年上半年全国期货市场累计成交量、成交额同比分别下降18.04%和10.08%。

具体看,前6个月上海期货交易所累计成交量、成交额同比分别下降33.23%和30.46%,分别占全国市场的26.88%和27.04%;上海国际能源交易中心累计成交量、成交额同比分别增长45.28%和108.25%,分别占全国市场的1.76%和8.11%;郑州商品交易所累计成交量、成交额同比分别下降20.35%和12.96%,分别占全国市场的33.76%和17.36%;大连商品交易所累计成交量、成交额同比分别下降2.22%和3.52%,分别占全国市场的35.36%和24.32%;中国金融期货交易所累计成交量、成交额同比分别增长12.65%和下降0.46%,分别占全国市场的2.24%和23.17%。

“相对于金融期货市场的增长,商品期货市场成交规模处于下降中,这也是2022年上半年中国期货期权市场交易规模回落的核心原因,这与全球大宗商品市场价格见顶回落有密切关联性。” 方正中期期货研究院院长王骏认为。2022年以来,金融期货板块成交量同比增长12.65%,其中,2年期国债期货成交量和成交额增幅最大,分别增长92%和93%。同时,上半年股指期货中的中证500和上证50期货成交量同比分别增长20.7%和13.5%。王骏表示,这反映了中金所国债和股指期货受到国内金融机构、投资机构等机构投资者的日益重视和积极参与,以对冲今年复杂多变的全球经济形势、全球金融市场剧烈波动等系统性风险。

但自2月份至6月份,全国期货期权市场累计交易规模的降幅在持续收窄。外部环境的不确定性加大,促使实体企业、金融机构和投资机构积极进入国内期货期权市场进行风险对冲。与去年同期相比,今年上半年发布套保公告的上市公司增加了301家,增幅超过50%。“今年上半年,俄乌冲突、疫情、美联储加息等因素使大宗原材料价格大幅波动,侵蚀了许多企业正常的加工利润。”中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英表示,在此背景下,更多上市公司开展套期保值业务,有助于稳定供应链成本和经营业绩的提升。据不完全统计,截至6月30日,共有857家A股上市公司发布了关于开展套期保值业务的公告。

今年4月,全国人大常委会表决通过《中华人民共和国期货和衍生品法》,自2022年8月1日起施行,为期货和衍生品市场的高质量发展奠定了坚实的法律基础,将进一步拓宽期货和衍生品行业服务实体经济的深度和广度。

中间产品期货显身手

做好大宗商品保供稳价工作,是今年期市的重点工作。今年以来,受地缘政治冲突、新冠肺炎疫情、全球货币政策等因素影响,初级产品全球供给受到冲击。在中国证监会领导下,我国期货交易所坚持稳字当头、稳中求进,不断强化监管和风险防控力度,从严从早管控市场风险,切实维护市场平稳运行和功能有效发挥,有力服务大宗商品保供稳价。