浙商银行:打造高质量发展的一流经营体系
原标题:经济周期弱敏感资产策略——浙商银行未来的星辰大海
在与实体经济共生中,如何穿越经济周期,实现可持续、高质量的稳健发展,是商业银行必须解决的方向问题。近期,浙商银行开创性地提出了以“经济周期弱敏感资产”为压舱石,打造高质量发展的一流经营体系,未来几年弱敏感资产营收在其总营收的占比将提升至40%-50%。
浙商银行通过调整资产布局、抵御市场风险,平滑周期对业绩的影响,已在三季报中初步显现。2022年前三季度,浙商银行实现归属于母公司股东的净利润115.37亿元,同比增长9.07%,较前两季度有明显提升。
市场分析认为,浙商银行通过布局经济周期弱敏感资产以实现内生式增长,在高质量发展的轨道上占据主动,多元化营收空间被打开。
经济周期弱敏感的战略意义?
浙商银行的弱敏感资产策略,简单理解,就是适当降低强周期、低景气度行业的授信资产配置,提升弱周期、高景气度行业的授信资产占比,择优支持强周期、高景气度行业,审慎介入弱周期、低景气度行业。
浙商银行行长张荣森对此解释说,“这一转变的初衷,是想在经济好的时候,银行经营也很好,但不追求最好;在经济较差时,经营状况不至于很差。浙商银行要追求更长时间尺度上的平稳发展。”
市场人士分析,以“经济周期弱敏感资产”为压舱石构建业务并穿越周期,是浙商银行对区位特色、经济发展等多重因素的精准把脉。
今年以来,浙商银行在新领导班子带领下,围绕 “深耕浙江、数字化改革、五大业务板块、财富管理”四大战略重点,践行“夯基础、调结构、控风险、创效益”十二字经营方针,营收实现了连续的双位数增长。
季报显示,2022年前三季度,浙商银行实现营业收入477.17亿元,同比增长18.06%。其中,非息净收入达122.80亿元,同比增长30.11%。
中信建投银行业分析师指出,银行穿越经济周期,负债成本稳定至关重要。在经济周期弱敏感资产摆布完成后,银行将更容易获取低息稳定的负债,与客户的互惠关系也将更长久稳定。从客户结构、负债结构上改变,这正是“经济周期弱敏感资产”压舱石的深远意义。
何为经济周期弱敏感资产?
所谓的“经济周期弱敏感资产”,是在全部资产中按照一定标准加以筛选、组合配置的某类资产或资产组合,这些资产经信用风险、市场风险调整后,带来的收益和质量与经济周期弱相关。
记者从浙商银行了解到,该行依据客户基础和风险、资本、收益之间的关系制定相关标准,将银行资产划分为不敏感资产、强敏感资产、弱敏感资产三大部分。其中,弱敏感资产包含小额分散资产、弱周期行业资产和客户服务总量。
浙商银行相关负责人介绍,小额、分散资产包括供应链金融、单户余额1000万元以下的普惠型小微贷款以及信用卡、个人住房按揭、个人消费贷等,服务于零售、私行、小微等客户。
弱周期行业资产,是指与经济周期相关性较弱的行业资产,如农林牧渔业、公用设施、信息传输、交通运输、仓储等。
“这与二十大提出的推动绿色发展、科教兴国战略、创新驱动发展等方向不谋而合;这些行业基本面及新增长点也在蓬勃发展,估值水平显著提升。”市场分析人士评论说。
客户服务总量(CSA,Customer Service Aggregate)则涵盖过去金融行业常用的AUM(Asset Under Management)、FPA(Finance Product Aggregate)等金融概念,可以简单理解为“代理投融资服务”。这一策略集中体现了“金融服务实体经济”“轻资本轻资产经营”等经营理念,是发展综合金融的主战场。