上半年证监会开出181张罚单 私募违法违规罚单明显增多(2)
“从基金数量、资产规模来看，私募基金已经是资本市场的一类重要投资者。私募证券投资基金数量多、规模小，合规水平乃至合规意识相对较低，在证监会执法能力不断提高的情况下，查处的私募基金违规案例有所增加，并不令人意外。”德恒（上海）律师事务所合伙人陈波对《证券日报》记者表示。
另外，一些新型违法行为亦受到处罚。如素有“定增王”之称的九泰基金，为参与“保底定增”，利用基金财产为基金份额持有人以外的人牟取利益而被证监会处罚。据行政处罚决定书，2017年，九泰基金通过旗下基金九泰久利参与五家上市公司保底定增，实际控制人或股东签署涉及收益保证的协议，年化收益在7%至13%不等。另外，九泰基金实控人还授意九泰久利买入某公司股票，该公司实控人承诺，未来卖出变现后实现的投资年化收益率(复利)不低于12%,否则以现金方式补偿其不足部分。
但是，直至九泰久利清算时，九泰久利未向基金份额持有人披露保底事项，基金清算财产也未包括补偿款项。截至证监会调查时，仅三家上市公司股东实际支付补偿款，合计22384.92万元，补偿款项全部汇入九泰基金股东九州证券银行账户。
实际上，2020年出台的再融资新规已经明确禁止“保底定增”，此后最高法明确保底定增协议不受法律保护。陈波表示，一般情况下，“保底定增”事发后，证监会一般不会处罚定增投资者，个别私募基金以及相关负责人被罚，原因也并非“定增保底”协议，而是背信损害所管理产品的投资者利益。
新型违法行为全覆盖
近年来对一些新型违法行为的处罚日渐常态化。新证券法将出借证券账户的禁止范围从“法人”扩大到了“任何单位和个人”，上半年共有3张罚单涉及出借股票账户。相对应的，借用证券账户的单位和个人因不同违法行为亦被处罚。
“出借证券账户等涉及新证券法规定的罚单增多，也反映了监管‘零容忍’，通过加强处罚力度，警示相关市场主体，减少相关违法违规行为的发生。”朱奕奕表示。
此外，证券投资咨询业务监管趋严，年内3张罚单涉及证券投资咨询业务违法。其中，福建天信因向证券监管部门报送的文件、资料有虚假陈述或者重大遗漏的违法行为，并且情节严重，被撤销证券投资咨询业务资格。
“近年来，监管部门根据市场的新形势，不断扩宽打击范围，涵盖到各类违法行为，体现了强监管、零容忍的监管理念。”郑彧说。
接下来，朱奕奕表示，资本市场将着力加强全面注册制下的市场秩序保护和生态塑造，继续保持零容忍的态度，加大对资本市场违法违规行为的打击力度，保护投资者利益。
另外，对于一些市场主体通过钻法律漏洞企图谋取非法利益，进而导致资本市场中出现的一些新型违法违规行为，监管部门需要不断完善、修订现有制度，同时加强打击力度，对相关市场主体起到震慑和警示作用。
(责编：杨曦、吕骞)
