强化监管保障资本市场稳定运行

原标题：强化监管保障资本市场稳定运行

加强监管、防范风险是金融高质量发展的重要保障。证监会主席易会满近日表示，将着力提升监管适应性、针对性，为资本市场改革发展创造更加有利的环境。

截至2022年底，证监会会同有关方面共检查核查9000余家机构，处理处罚近1400家机构和责任人员，移送非法集资等涉嫌犯罪线索近250家，中国证券投资基金业协会注销2万余家“空壳”“失联”、不具备展业条件、严重违规的私募机构。

丰富监管手段

易会满表示，将加强对股市交易行为、资金流向的监测，建立健全风险综合研判和预警机制。

对于股市交易行为的监测一直在进行中。北交所在近期的公告中提到，11月20日至24日，对涉及盘中拉抬打压、以涨停价格大额申报或连续申报等异常交易行为，共采取口头警示、监管关注、出具警示函等自律监管措施93人次。

“部分上市公司、中介机构与相关方串通，进行内幕交易等违法违规行为，严重扰乱市场交易秩序，影响投资者信心，必须加以重点监测。”广西大学副校长田利辉表示，有三类常见的交易行为需要紧盯密防：一是涉嫌内幕交易、操纵市场等违法违规行为；二是证券交易价格或成交量明显异常的情形；三是可能影响证券交易价格或证券成交量的异常交易行为。

看得清才能管得住。加强对股市交易行为的监测，还需提高监管的有效性、针对性，确保监管无死角、无盲区。“要从强化技术手段与机制入手，在一些关键节点和环节上协同发力。”中国信息协会常务理事、国研新经济研究院创始院长朱克力认为，一方面要加强监管科技的应用，运用大数据、人工智能等技术手段，对市场交易行为和资金流向实时监测与分析，提高监管的及时性和准确性；另一方面应建立健全风险综合研判和预警机制，对市场运行数据深入挖掘和分析，及时发现和预警潜在市场风险，为监管决策提供科学依据。

证监会法律部副主任杨明宇近日表示，将创新监管方式方法。强化穿透式监管，严厉打击违规代持、以异常价格突击入股、利益输送等行为，防范违法违规“造富”。强化分类监管，将监管资源集中到重点领域、关键机构、核心人员。强化阳光监管，提升监管透明度和一致性。

严打违法活动

“以全面加强监管为重点，依法查处欺诈发行、财务造假、操纵市场、违规减持等重大违法行为，营造良好市场环境，切实增强市场信心。”在近期召开的稽查办案表彰奖励会上，证监会表示将保持资本市场监管“严”字当头。

今年以来，政策端频频发力，监管部门加大资本市场打假力度，重拳净化市场生态。年内披露的案件查处数量、力度和速度均有提升。例如，近日，有人因借用多名亲属账户从事证券交易违法行为，被证监会顶格处罚50万元。出借证券账户的个人同样被证监会责令改正，给予警告并处以5万元罚款。这是新证券法实施以来，监管部门首次对借用股票账户行为实施顶格处罚。

“通过‘长牙带刺’的举措，让违法违规者有‘痛感’，传递出监管部门重罚严处的力度和决心，有利于进一步规范市场参与者的行为准则，改善投资生态，提振市场信心。”田利辉表示。

坚持重典治本，保障投资者合法权益，未来还需进一步完善追责体系，发挥立体化追责威力。专家表示，与欺诈发行、操纵股价动辄数亿元的巨额收益相比，违法者的违法成本显然过低，还需加大刑罚力度，让违法者付出更大代价。同时，投资者维权时间成本大、赔偿金落实难等问题，也使民事赔偿威慑力不足，行政、民事、刑事立体追责体系的有效衔接有待加强。