严把资本市场入口关(2)
董登新表示，撤回了上市申请，仍然要开展检查，该追责的仍要追责，该处罚的仍要处罚，目的就是通过严格的现场检查，层层传导监管压力，确保上市公司质量经得起考验。这也警醒那些有闯关心态的企业知难而退，督促保荐机构勤勉尽责，进一步提高申报质量。
除了严格现场检查，制定详细明确的上市负面清单也一直是市场所呼。去年下半年以来，个别拟上市企业前脚巨额分红，后脚就向资本市场要钱，把股市当成“提款机”的现象备受关注。对此，新“国九条”明确，将上市前突击“清仓式”分红等情形纳入发行上市负面清单。
田利辉表示，“负面清单”即是一种准入制度，意味着如果有企业上市前突击“掏空式”分红，上市进程则有可能受阻，甚至被一票否决，这有助于将以圈钱为目的企业挡在资本市场门外。
“看门人”归位尽责
净化资本市场入口，作为资本市场“看门人”，中介机构把关职责愈发重要。
今年以来，监管部门严厉打击各类违法违规行为，督促中介机构提升执业质量，不断释放对中介机构从严监管的信号。前不久，上交所决定对两名保荐代表人予以3个月内不接受保荐代表人签字的发行上市申请文件及信息披露文件的纪律处分。惩戒事由系在IPO保荐工作中职责履行不到位，包括保荐工作缺乏独立性、未如实说明历次聘请保荐机构的情况等。
新“国九条”更是强化了发行上市的全链条责任，要求进一步压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任，建立中介机构“黑名单”制度。坚持“申报即担责”，严查欺诈发行等违法违规问题。
银河证券表示，提出建立中介机构“黑名单”制度，这是压实中介机构“看门人”责任的重大举措，有助于指导市场扶优限劣，引导证券中介机构良性竞争。同时，明确“申报即担责”的重要原则，意味着将在发行上市环节形成更加有效的市场约束，更加突出从源头上保护投资者合法权益。
通过建立“黑名单”制度，将那些缺乏职业操守的中介机构排除在新股发行上市过程之外，既是提高上市公司质量的重要保证，也是资本市场健康发展的根本诉求。田利辉表示，中介机构需要主动适应新形势，转变单纯拼数量的职业理念，更加追求质量制胜，发掘真正具有成长性、具备投资价值的企业登陆资本市场，做到对投资者负责、对市场负责。
资本市场参与主体众多、运行机理复杂，把好入口关，提高上市企业质量，还需市场参与各方形成合力。专家表示，在监管部门、中介机构各司其职之外，拟上市企业也要树立正确“上市观”，建立现代企业制度，完善公司治理，做优做强主业，诚实准确信披，与投资者共享发展成果。（记者李华林）
(责编：方经纶、陈键)
