万能险沉寂2年再走俏 有银行已限购(2)

　　因此，此前保险公司主推的年金险附加万能险的产品，也就需要进行转变，记者注意到，目前银行渠道销售的万能险主要是两全保险（万能型）或者年金保险（万能型）。

　　此外，也有保险销售员将终身寿险（万能型）作为一种主险，与年金保险（分红型）形成双主险的模式，这样，年金保险定期给消费者返还的年金，就可以进入万能险账户中进行再投资。同时，有的保险营销员还会在双主险的基础上，附加重疾险等保障型产品，进一步做足消费者的保障水平。总体而言，万能险在保险组合中，更多起到提高产品收益的作用，其保障作用反而并不是消费者在购买此类保险时主要考虑的问题。

　　值得关注的是，经过两三年监管层对行业万能险的治理，保险公司在经营万能险的思路上也出现了很大的变化。王国军向新京报记者指出，现在的万能险与几年前大不一样了，从“长险短做”到长期稳定地做。

　　在2015年、2016年时，保险公司做万能险大多是“长险短做”（简单可理解为长期保险通过一些条款设置，使消费者即便短期退保也不受损失，反倒还有收益，致使很多消费者短时间内退保），想通过销售万能险，快速获得保费收入，当时，保险公司与银行甚至有种“默契”，默认一年、两年后会有大量的万能险退保，保险公司的目标就是获得流动性，把钱先收进来，占领市场、扩大规模，让股东满意，这是一种市场扩张的策略。

　　“但严监管下，‘长险短做’难以维持，万能险要回归为消费者提供保险保障服务，所以现在保险公司的想法就是，我做万能险，是希望长期稳定地做，而不希望消费者短期退保，这跟以前有很大的不同。”王国军称。

　　■ 观察

　　收益率明显下滑 结算利率低至2.5%

　　“通常都说鱼和熊掌不能兼得，万能险虽说有保障又有收益，但事实上保障不高也不全面，收益也并不是很高。”王猛认为万能险的购买价值并不高。

　　确实，进入2019年，在万能险保费同比大增的同时，万能险的收益与2015年、2016年的高峰时期相比，已经出现明显下降。

　　从最低保证利率来看，差别并不大，目前各家万能险的保证利率大概为年化2.5%或3%，这一利率是写在合同中的，也就是说，无论如何，保险客户都能拿到保证利率这部分的收益，但至于实际收益如何，还得看具体情况。

　　从结算利率来看，差别就比较明显了。新京报记者从各险企官网公布的最新万能险结算利率公告中发现，目前万能险产品的结算利率大多在年化4%~5%之间，一些万能险结算利率甚至低至年化2.5%，例如民生人寿的民生金元宝一号终身寿险（万能型）（2015年1月12日及以后生效）这款产品，其2019年5月份的万能险结算利率年化利率就仅有2.5%。

　　结算利率较高的万能险产品，年化利率约6%，例如国华人寿的国华智多宝终身寿险（万能型）（E账户），该款产品目前公布的最新结算利率为折合年利率5.84%。

　　而在2016年，大多数保险公司的万能险产品结算利率都在5%以上，一些险企的万能险产品的结算利率甚至在7%左右，对比来看，目前的万能险在收益率上已大不如前。

　　一位从业多年的保险产品经理告诉新京报记者，每家公司万能险结算利率都是该公司针对不同的产品来设置的，一般会根据公司自身的投资情况以及给客户的预期收益来制定，“虽然现在监管不太让提给客户的预期收益，但实际上一款保险产品设计出来，保险公司肯定会对这类收益有所预判。”