营口沿海银行债券兑付遇危机 投资收益大幅下降
本报记者/王柯瑾/北京报道
11月3日，《中国经营报》记者获悉，哈尔滨秋林集团股份有限公司（以下简称“*ST秋林”）未能如期偿还18秋林01号债券，该债券持有人营口沿海银行将其告上法庭。*ST秋林已于近日收到黑龙江省哈尔滨市中级人民法院发来的关于营口沿海银行诉*ST秋林证券纠纷一案的《起诉状》及《民事裁定书》。
资料显示，上述违约债券发行规模为5亿元，2019~2021年每年11月27日为付息日。而2019年11月27日，*ST秋林并未按期支付利息。截至2020年5月15日，*ST秋林共有债券本金5亿元、利息6061.37万元未偿还。营口沿海银行请求法院判令*ST秋林兑付债券本金及利息。
持有公司债券属于银行的投资业务之一。记者注意到，近年来营口沿海银行投资收益激增，以2019年上半年为例，该行投资收益在营业收入中的贡献近半。据了解，该行的投资业务主要包括债券、信托计划等。
而今年以来，营口沿海银行在投资业务方面“收敛”不少。根据该行刚刚披露的三季报显示，2020年1~9月，该行投资收益为2.52亿元，较去年同期减少约6亿元。不过，随着投资业务的压缩，今年前三季度，该行其他经营指标承压，如营收同比下降，净利润同比减少近六成，资产减值损失增加，资本充足率已经逼近监管红线。
债券兑付遇危机 投资收益大幅下降
两年前持有的债券遭遇逾期风险，营口沿海银行起诉维权。
公告显示，2018年11月27日，*ST秋林发行18秋林01号债券，发行规模为5亿元，期限3年，按年计息，到期一次性还本，募集资金用途为偿还16秋林01号、16秋林02号债券本息。*ST秋林违约后，营口沿海银行作为18秋林01号债券的持有人，向法院提起诉讼。
目前，黑龙江省哈尔滨市中级人民法院已作出诉前保全裁定，冻结*ST秋林5.62亿元银行存款或者对*ST秋林其他等值的财产予以诉讼保全。上述银行存款冻结期限为一年；查封、扣押动产的期限为两年；查封不动产、冻结其他财产权的期限为3年。
对于法院的裁定，*ST秋林在公告中表示，此次诉讼涉及最终实际影响需以法院判决为准。因受法院的判决和实际执行情况影响，本次诉讼对*ST秋林2020年利润的影响具有不确定性。
记者注意到，近年来营口沿海银行投资收益激增。联合资信评估有限公司（以下简称“联合资信”）在今年7月末对该行出具的评级报告中表示，2019年，营口沿海银行加大了投资资产配置力度以提升全行资金收益水平。营口沿海银行投资品种以债券、信托和资产管理计划为主。2019年，该行加大了债券投资力度，资管和信托计划投资规模较上年末略有下降， 但占投资资产总额的比重仍然较高。
“投资债券有一定期限，之前一些投资在报告期内大量到期或未到期，都会直接影响财报数据。”一家城商行管理人士表示，“由于债券、基金、同业存单等投资的流动性和安全性优于贷款，风险可控，资本消耗低，一些银行有意愿发展相关业务。”
同样，另一家城商行中层管理人士表示：“近年来，规范经营、回归本源的转型一直在持续，地方性银行受制于区域经济发展、地区产业以及客户等的影响，传统信贷业务开展愈发审慎，而吸收负债的成本也在逐渐提高，为更好地覆盖付息成本，投资债券、基金等来获得投资收益。”
不过，记者注意到，今年以来营口沿海银行在投资业务方面大幅“收敛”。该行刚刚披露的三季报显示，2020年1~9月，该行投资收益仅为2.52亿元，较去年同期减少近6亿元。
针对投资*ST秋林债券遇兑付危机以及投资业务调整等问题，记者联系到营口沿海银行，但截至发稿，尚未收到其回复。
净利锐减 资本充足率逼近红线
随着投资业务的压缩，今年前三季度，营口沿海银行在盈利方面较为承压。
营收方面，截至今年三季度末，营口沿海银行营业收入为14.15亿元，而去年同期为18.35亿元。从营业收入构成看，该行营业收入下降主要原因就是投资收益的大幅减少。2020年1~9月，该行利息净收入为11.46亿元，去年同期仅为8.7亿元。而投资收益却从去年同期的8.5亿元减少至今年的2.52亿元，降幅约为70%。
除投资收益减少外，该行手续费及佣金净收入也发生锐减，甚至成为负值。2020年1~9月，该行手续费及佣金净收入为-233.4万元，而去年同期为7591万元。
对于城商行等小型银行而言，手续费及佣金净收入下降的现象并不罕见。上述城商行管理人士表示：“近年来，由于资管新规等影响，部分银行减少或取消保本理财的发行，相应手续费收入减少，导致中间业务收入缩水。此外，‘营改增’价税分离也使得部分银行生息资产收益略有下降。另外，对于城商行来讲，为在地方吸引客源，往往实施了减免包括银行卡在内的多项手续费政策，也对手续费及佣金收入有所影响。具体还要看该银行的情况来分析。”
营业收入减少的同时，今年前三季度，营口沿海银行营业支出也同比有所增加，从去年的8.22亿元增加至9.96亿元。其中，资产减值损失的增多是主因，2020年1~9月，该行资产减值损失为7亿元，较去年同期的5.24亿元增加约1.76亿元。
在上述经营数据的变动下，2020年三季度，营口沿海银行净利润同比减少近六成，从去年同期的7.6亿元，减少至今年的3.14亿元。
除上述经营指标变化外，实际上投资业务的快速增长也使得营口沿海银行资本面临补充压力。联合资信在评级报告中表示，随着投资业务的持续开展以及贷款投放的快速增长，该行风险加权资产规模增长较快，资本面临补充压力。
具体而言，资本充足方面，今年上半年，营口沿海银行资本充足率为10.53%，核心一级资本充足率为9.35%，一级资本充足率也为9.35%。今年三季度，该行资本充足率稍稍有所提升至10.56%，核心一级资本充足率和一级资本充足率也稍微提升至9.38%。但是，按照监管要求，该行资本充足率不应低于10.5%，今年三季度末，该指标距离监管要求仅差0.06%。
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