前十月国金基金2只混基亏损 权益规模低副总变动频
中国经济网
中国经济网北京11月10日讯 （记者 李荣 康博） 今年前十月，主动权益类基金业绩表现整体优异，部分绩优基金实现收益率翻倍。然而，也有少数权益基金表现欠佳，统计数据显示，国金基金旗下6只成立于2020年以前的主动权益基金中，就有2只前十月亏损，分别是国金鑫瑞灵活配置、国金鑫新，跌幅分别为5.72%、3.34%。
作为券商系基金公司，国金基金却并未展现出券商系基金该有的渠道优势及产品线优势，相反，国金基金在发展过程中过多的依赖于固收类产品，权益基金则始终是其短板。截至三季度末，该公司旗下的国金鑫新、国金民丰回报、国金量化多因子规模均都低于5000万元清盘红线。
成立于2011年11月的国金基金，至今年三季度末总规模为390.73亿元，但该公司的规模过多依赖固收类产品，其中，三季度末货基规模达293.70亿元，债基规模为80.35亿元，而股混型基金规模合计不足17亿元，占总规模比例不足5%。
前十月6只主动权益2只亏损 规模迷你或影响投资操作
据同花顺iFind数据显示，剔除今年内新成立基金后，国金基金旗下仅6只主动权益基金，从今年以来的业绩表现来看，前十月2只基金处于亏损中，国金鑫瑞灵活配置亏损5.72%，国金鑫新亏损3.34%。
4只上涨基金中，除国金国鑫发起A涨幅超过30%以外，另外3只基金涨幅均低于15%，其中，国金民丰回报涨幅5.58%、国金量化多因子涨幅11.78%、国金量化多策略涨幅14.40%。而据Wind数据显示，截至10月31日，今年以来2598只（A、C份额合并计算）主动偏股型基金平均收益率达到36.2%。相比之下国金基金旗下主动权益基金表现落后许多。
国金鑫瑞灵活配置成立于2017年9月13日，成立时基金份额就仅有2.00亿份，成立后的3个多月时间内该基金遭遇投资者大量赎回，截至2017年年末该基金份额仅余0.09亿份，且机构投资者占比高达94.29%。机构持有比例超九成的情况一直持续到2018年，截至2018年末，该基金期末总份额为0.29亿份，机构投资者占比99.71%。
2019年A股市场结构性行情显著，公募基金也迎来发行大年，但对于国金鑫瑞灵活配置而言，虽然2019年其业绩也有了起色，全年获得了39.20%的收益率，略跑赢同期沪深300涨幅。但从基金规模来看，该基金似乎并未吸引投资者关注，截至2019年末，其期末份额也仅有0.70亿份，同时这一年里机构投资者尽数退出。
今年以来，国金鑫瑞灵活配置一季度亏损5.96%，二季度上涨17.43%，三季度再度亏损14.60%。与此同时，该基金规模也再次缩水，截至上半年末，期末基金资产净值仅余16.82万元。受基金规模过低影响，该基金二季度已不再持有股票资产，报告期末主要以现金管理为主。虽然三季度该基金规模又增长至3.34亿元，但却仍未配置股票类资产。
事实上，对于国金基金旗下权益基金而言，规模迷你问题并非个例。截至三季度末，该公司旗下的国金鑫新、国金民丰回报、国金量化多因子规模均都低于5000万元。
有业内人士表示，“迷你基金”增多将直接提高公募基金公司的管理成本，甚至会导致有些基金亏钱运作。并且，自2019年以来，在A股结构性行情助推下，大批新基金涌入市场，进一步挤压迷你基金的生存空间。该业内人士认为，如果短时间内无法提升业绩获得规模增量，迷你基金恐很难继续维持，清盘退市或会成为常态。
业内人士还指出，基金规模过小对于基金经理的投资操作也会有所限制，基金规模过小会面临较大的赎回压力，基金经理在资产配置过程中，需要预留更多比例的现金来应对日常赎回，也可能会对实际操作造成一定影响。
根据中国经济网记者查询，从最新披露的基金三季报来看，国金基金旗下6只在2020年以前成立的主动权益基金中，除国金国鑫发起A以外，另5只基金前十大重仓股持仓占比普遍不高，或许基金规模偏小就是影响因素之一。
国金基金旗下另一只今年内也处于亏损中的国金鑫新就是典型的“迷你基”，截至三季度末，该基金规模仅为0.01亿元。今年前三季度，国金鑫新股票资产占净值比例均低于50%，且持续降低，分别为48.95%、34.70%、29.61%。
权益基金规模占比不足5% 副总经理频繁变动
对于国金基金而言，权益基金规模迷你问题由来已久。资料显示，国金基金成立于2011年11月，注册资本3.6亿元。国金基金大股东为国金证券股份有限公司（简称：国金证券），持股比例49%。
作为券商系基金公司，国金基金却并未展现出券商系基金该有的渠道优势及产品线优势，相反，国金基金在发展过程中过多的依赖于固收类产品，权益基金则始终是其短板。
据同花顺iFinD数据显示，截至今年三季度末，国金基金期末总规模为390.73亿元，但75%由货基贡献，该公司旗下虽仅有4只货基，但三季度末货基规模达293.70亿元，债基规模为80.35亿元。权益基金规模则少的可怜，国金基金旗下股混型基金规模合计不足17亿元，占总规模比例不足5%。
根据中国经济网记者统计，国金基金旗下债基今年内的业绩表现也一般，剔除今年内新成立基金后，前十月该公司旗下6只债券型基金涨幅均低于3%。
国金基金的基金经理团队仅有7人，基金数量32支，基金经理的平均任职年限仅2年。从国金量化的现任基金经理的情况来看，宫雪是一人掌管多只不同类型基金的典型代表，其目前共管理着8只基金，且涉及股票型基金、股票指数型基金、混合型基金及定开债基。
有业内人士分析称，“投资策略一致的基金，安排给同一个基金经理管理，问题不大；若是同时掌管策略不同的基金，则说明基金公司人才确实紧缺或是人才梯队结构不合理。”
值得关注的是，近两年来国金基金副总经理变动频繁，自2019年以来，国金基金共2位副总经理离任，4位副总基金新上任。
2020年2月28日，国金基金副总经理索峰因个人原因离任。2019年7月1日，国金基金副总经理韩东霞因个人原因离任；韩东霞于2018年12月14日任职国金基金副总经理，至其离任累计任职时间仅半年多。
2020年10月17日，国金基金公告称新任副总经理于涛。2020年9月19日，国金基金公告称新任副总经理林霄。2019年9月18日，国金基金公告称新任副总经理陈琨。2019年7月22日，国金基金公告称，新任副总经理聂武鹏。
国金基金旗下主动权益基金前十月业绩一览
排序
代码
名称
区间复权单位净值增长率 %
累计单位净值 元
基金规模 亿元
基金成立日
基金经理（现任）
基金投资类型
1
002155.OF
国金鑫瑞灵活配置
-5.72
1.1856
3.3367
2017-09-13
宫雪
混合型
2
501000.OF
国金鑫新
-3.34
0.9850
0.0138
2015-07-03
宫雪
混合型
3
005018.OF
国金民丰回报
5.58
1.1261
0.2512
2017-11-24
徐艳芳，张航
混合型
4
006195.OF
国金量化多因子
11.78
1.3128
0.0289
2018-10-31
宫雪，马芳
股票型
5
005443.OF
国金量化多策略
14.40
0.9456
1.3358
2018-02-01
宫雪，马芳
混合型
6
762001.OF
国金国鑫发起A
33.89
3.2372
4.5361
2012-08-28
张航
混合型
数据来源：同花顺iFinD（规模截止日期：2020年9月30日）
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