可转债上市、退市忙得欢 3张图一览详情

　　香港万得通讯社报道，今年上市公司可转债融资活跃，数量上不断刷新历史新高。而在到期、强赎等影响下，可转债退市家数也全面创新高。上市发行融资，然后转股退出，上市公司通过可转债募资已越来越成熟。

　　可转债退市情况

　　首先从退市上看，近期触发强赎，并且公司也启动强赎的可转债频现。11月9日晚间，振德医疗公告，决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部未转股的可转换公司债券。

　　投资者除规定时限内在二级市场继续交易或按照14.01元/股的转股价格转股外，仅能选择以100元/张的票面价格加当期应计利息被强制赎回。

　　此前11月2日晚间，万里马也公告其万里转债也将强制赎回，并于12月1日停止交易。因此两只可转债即将面临退市，而也迫使可转债价值快速回归，从而使得可转债价格下跌。

　　整体退市来看，Wind数据显示，今年以来，已经有54只可转债退市，合计发行额为772.51亿元。而在此之前，多数一年里退市数量都较小，仅有寥寥数只。不过规模上，2015年A股牛市行情中，退市的可转债发行规模达到历史顶峰为1939.94亿。今年行情火热下，退市可转债上市时发行规模也攀升至第二位，仅次于2015年。可见正股行情较好，较容易触发提前赎回条款，可能会引发强赎，从而使得可转债退市数量和规模增加。

　　今年可转债融资情况

　　以上市日期来看，Wind数据显示，今年10个多月，A股上市公司发行上市的可转债已经达到169只，合计发行总额1995.8亿元。发行数量上再创历史新高，较去年全年发行106只有较大幅度增长。不过规模上2019年因浦发银行、平安银行、中信银行和江苏银行等大规模发行使得整体融资规模提升到2477.82亿元，达历史最高。而今年在没有银行大规模发行下，融资额也接近2000亿，显然可转债今年受到更多上市公司的青睐，融资受众更好。

　　具体行业上，今年材料业发行可转债规模最大，35家合计发行总额为451.83亿，紧随其后资本货物和多元金融业发行额也不小，均超过180亿。另外运输、食品饮料和技术硬件与设备3大行业融资都在100亿元以上。而银行、半导体及设备等5个行业发债融资也不小，均超50亿元。其余8个行业可转债发行较小，均在50亿以下。

　　对比去年，其发行主要集中在银行股上，四家融资高达1360亿，占比超过一半，其余行业发债规模都不大，从几亿到几十亿。可见今年可转债发行更广泛，各行业上市公司都积极融资，势头较好。

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