对话期现第四期:恒力石化运用PTA期货工具案例分享和总结
11月12日,“对话期现”系列直播培训(第四期)播出,担任第四期培训授课的是恒力石化(大连)有限公司副总经理温浩,担任主持采访的是国泰君安风险管理有限公司总经理魏峰。
授课环节,温浩为学员分享了从去年四季度开始恒力石化使用PTA期货工具的四个案例,包括通过利用PTA期货套保赢取长约谈判议价权、新冠肺炎疫情期间利用期货工具去库存、买PX卖PTA套利以及通过做大金融蓄水池避免现货市场价格战。温浩就恒力石化参与期货市场总结了三大点经验:一是期现货不能分离,不了解现货市场的期货人员,与不了解衍生品市场知识的现货人员都无法胜任当前工作要求;二是期现团队需要建立学习型组织,期货与现货应相互学习,期货人员学习具务现货知识,现货人员学习具备期货知识,实现期货与现货的一体化;三是建立期货业务风险防控机制,在交易过程中企业不能为了套保而套保,为了做期货而做期货,应当给自己制定一个规则圈,告诫自己不要跨圈行事,温浩将恒力的风险防控 机制进一步细化为十点作了详细讲解。
魏峰对温浩总结的十二条经验也高度认可,他表示这些经验涉及公司团队制度建设、流动性风险控制、基本面供需关系分析等,看似简单却非常珍贵,值得学员仔细琢磨。
在之后的访谈环节中,温浩与魏峰就未来PTA的市场格局变化、恒力石化开展含权贸易的细节、学习型组织的培养实现等问题进行了对话。温浩指出,未来PTA的市场发展将类似人体新陈代谢,高于市场平均成本的旧产能将会被淘汰。PTA产品难以差异化、竞争周期性很强等特点导致产品创新较难,加大金融创新变得更加重要,学会使用期货期权工具能够让公司相对更平稳地度过行业低谷。在如何培养团队、成为学习型组织这一问题上,对话还指出,公开透明开放民主的环境非常重要,等级森严不利于打造学习型组织,要鼓励员工分享,鼓励畅所欲言。
培训过程中,温浩还推荐了书籍,帮助期货新人积累期货知识。魏峰也提出期货是一条看似简单但其实很难的一条路,需要不断沉淀和复盘,要向行业中的优秀者学习,找到合适的交易方法论。