粤开策略:MLF超量续做呵护流动性 汇率保持强势提升外资吸引力

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　　粤开策略解盘 | MLF超量续做呵护流动性，汇率保持强势提升外资吸引力-1117

　　市场表现                                              

　　疫苗再传利好，使得隔夜美股油气股、航空股大涨。早盘A股基本平开，之后一路震荡下行，表现低迷。截至收盘，上证指数收跌0.21%报3339.90点，深证成指跌0.85%报13723.52点，创业板指跌2%报2658.09点。

　　成交方面，两市成交8535亿元，较前一交易日再次放量525亿。北向资金全天实际净买入5333万元，早盘一度净卖出超27亿元，分市场来看，沪股通净买入15.31亿元，深股通净卖出14.78亿元，亦呈现沪强深弱格局。

　　盘面上来看，房地产、银行、交通运输涨幅居前，昨日调整的汽车、家电再次上涨，白酒股午后高台跳水，疫苗、光伏、动力电池概念板块表现低迷。

　　热点解读

　　在岸人民币兑美元16：30收盘报6.5580，逼近6.55关口，再创2018年6月底以来新高。离岸人民币兑美元短线拉升突破6.55关口。近期人民币汇率升值一方面是中国经济率先复苏、出口持续强劲的结果，另一方面也会对出口型外贸企业价格、结算形成一定压力。中长期来看，中国经济复苏的较强确定性、中外资产利差的吸引力、人民币国际化和金融市场进一步扩大对外开放支撑人民币汇率升值预期。但随着10月10日央行下调远期售汇业务的外汇风险准备金率、汇率“逆周期因子”的逐步退出，叠加未来海外经济复苏缩窄贸易逆差的可能性，人民币汇率升值空间和速度较有限。

　　美国药企Moderna表示，新冠肺炎三期实验疫苗有效率为94.5%。Moderna称，计划向其他全球监管机构提交新冠疫苗以获得授权。到今年年底，将有大约2000万剂新冠疫苗准备运往美国，2021年有望在全球制造5亿到10亿剂。此前，辉瑞制药宣布，与德国生物科技公司BioNTech共同开发的新冠疫苗有效率为90%。相较而言，Moderna的疫苗对储存环境要求远低于辉瑞。核酸疫苗为通用的平台型技术，这表明mRNA疫苗技术平台有望颠覆传统疫苗研发路径。

　　华为整体岀售荣耀，共有30余家荣耀代理商、经销商联合发起了本次收购。今日，多家企业在《深圳特区报》发布联合声明，深圳市智信新信息技术有限公司已与华为投资控股有限公司签署了收购协议，完成对荣耀品牌相关业务资产的全面收购。出售后，华为不再持有新荣耀公司的任何股份。荣耀品牌诞生于2013年，据GFK的数据显示：2019年中国手机行业整体大盘下滑近10%的背景下，荣耀在中国市场份额整体达到13%，成为排名第四、增长第二的手机品牌。

　　大势研判

　　央行超量续做MLF，操作规模创下单日MLF操作量新高，也给近期受高评级信用债密集“爆雷”的市场注入强力“稳定剂”，目前来看，后续货币政策操作仍将以维稳为主，流动性不具备大幅收紧的基础。

　　今日涨幅居前的地产、银行、交运板块均为今年以来涨幅落后的板块，继昨日有色、煤炭大涨之后，市场连续两日出现低估值板块补涨行情，但热点切换较快，新进场资金挖掘新的低估值板块意愿较强。另外，前期热门的新能源汽车、家用电器板块再次走强，资金继续拥抱高景气、顺周期板块。指数连续数月维持箱体震荡，但是运行中枢不断提升，总体来看运行态势良好，有望在震荡中继续上行。

　　配置上，近期建议投资者重点关注三条主线：

　　一是，后疫情时代，低估值且受益于经济复苏的板块；

　　二是，关注业绩成长性高并且能够延续到明年的方向；

　　三是，RCEP主题投资机会。

　　风险提示：股市有风险，投资需谨慎。

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