绿城房地产计划发行不超过25亿元2020年第四期小公募

　　“绿城未来将推进轻资产与服务转型。”

　　作者：华夫饼

　　据公司情报专家《财经涂鸦》消息，绿城中国（3900.HK）全资子公司绿城房地产集团计划于近期发行2020年第四期小公募，发行规模为不超过25亿元，期限分别为3+2年以及5+2年，3+2年期票息区间为3.4%-4.2%，5+2年期票息为3.9%-4.7%。

　　6月4日，据上交所消息，绿城房地产集团有限公司公开发行2020年公司债券（面向专业投资者）在上交所提交注册。本次债券发行总规模为不超过人民币105亿元（含105亿元），分期发行，其中首期发行规模不超过30亿元（含30亿元）。债券期限不超过15年（含15年），可以为单一期限品种，也可以是多种期限的混合品种，债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还公司到期或行权的公司债券。

　　2017年到2019 年度和 2020 年 1-6 月，绿城房地产集团合并口径营业收入分别为 349.65 亿元、496.69 亿元、 515.02 亿元和 216.18 亿元； 近三年及一期，归属于母公司所有者的净利润分别为 27.46 亿元、16.70 亿元、33.45 亿元和 20.99 亿元，主营业务中商品房销售是最主要的收入来源，贡献比约在89%至93%区间，收入增长主要来源于商品房交付结转显著增长，带来的营业收入显著增长。但由于部分存货和其他应收款计提较大规模减值准备，对其整体净利润影响较大，净利润率水平仍有待提升。

　　因保持较大规模拿地节奏及在建项目进度加快等因素影响，近年来经营活动净现金流持 续流出，经营活动产生的现金流净额分别为-138.39 亿元、-213.61 亿元、-85.98 亿元和-61.49 亿元，其中受签约销售金额大幅增长以及销售回款的提升，2019 年公司经营活动净现金流流出规模有所减少。

　　负债率方面，近三年及一期绿城房地产的合并口径资产负债率分别为 84.83%、83.91%、82.38%和 82.32%。

　　具体来看，银行贷款、公司债券、中期票据为主要债务构成项，2019 年末短期债务占总债务的比重为33.41%，占比有所提高，但货币资金较为充裕，能对短期债务仍能形成良好覆盖。

　　绿城房地产主要以浙江省杭州市为主要基地，向全省、全国拓展楼盘遍布浙江省内经济最繁荣的城市，包括杭州市、宁波市、台州市、绍兴市以及省内的全国经济百强县市。策略上以长三角为大本营，聚焦五大重点城市群，择优拓展一二线城市周边承接产业及人口外溢的优质三四线城市，同时紧盯内地市场变化，结合盈利和流动性的情况，对投资结构做及时微调和变仓。在资产与服务战略方面，未来将推进轻资产与服务转型。积极调整资产结构，加大资产流动性，着力提高项目管理服务等轻资产业务比重。 

　　绿城房地产集团为香港上市公司绿城中国的全资子公司，为绿城中国房地产开发运营的主要平台。中国交通建设集团有限公司为绿城中国的第一大股东，截至6月末，持股比例约为25.06%，新湖中宝为第三大股东，持股比例约为13%。

　　11月4日，绿城中国发布2020年10月销售业绩。公告显示，2020年10月，绿城中国与其附属公司连同合营企业及联营公司（统称“绿城集团”）累计实现合同销售金额约1401亿元，同比增长42.1%；合同销售面积约556万平方米；代建项目累计取得合同销售面积约418万平方米，合同销售金额约为560亿元。总体而言，合计累计取得总合同销售面积约974万平方米，总合同销售金额约1961亿元，同比增长约30.5%。截至2020年11月3日，绿城集团累计实现总合同销售金额逾人民币2，000亿，较2020年的2500亿合同销售目标已完成80%。