广州万隆：主力有备而来 市场惊现新变局

　　一、盘面综述

　　指数与情绪继续共振，创业板稍强。在指数向上，隐约有突破迹象的背景下，各路资金早盘较为激动，汽车、周期、白酒等抢入较为积极，但相互卡位与分流也较为明显。

　　板块方面，化纤、工程机械、煤炭、酿酒、有色、化工、燃料、聚氨酯等领涨，餐饮、运输、软件、食品饮料、RCS概念、猪肉、消费电子、泛科技等走势偏弱。题材轮动较快，但周期、汽车、白酒等方向较有持续性。

　　个股方面，有色方向的宏创控股继续涨停，换手4连板，酿酒方向的金枫酒业、会稽山3连板。汽车+芯片的南方轴承冲击5板未果，高位震荡，但分时较刚。汽车方向的小康股份一字板，反包2连板。染料方向的浙江龙盛、磷酸铁锂的鹏辉能源首板。

　　二、主线分析

　　【化工化纤/染料】

　　消息面上，服装市场迎来旺季，推升了分散染料价格。以分散黑ECT300%燃料为例，近两个月价格已上调36%。机构认为，随着环保核查推进，染料供应有减少预期，而下游内销市场火爆，预计未来染料价格易涨难跌。个股方面，大票浙江龙盛首板涨停，带动染料以及化纤板块集体走强，新乡化纤首板涨停。

　　【有色/铜/锌/铝/铅】

　　海外需求明确复苏，国内需求维持强劲，供给的相对刚性料将造成至少半年维度的铜铝供需错配。叠加新一轮刺激计划预期下的流动性释放和美元周期下行，铜铝价格的强势周期有望持续半年以上，预计铜铝价格将持续突破高点。

　　【煤炭】

　　消息面上，近日，中国气象局在新闻发布会上表示，经过会商，专家认为，受“拉尼娜”现象影响，我国今冬总体冷空气比较频繁，势力偏强。在此形势下，今冬我国大部地区气温是正常到偏低的分布，降水总体上北多南少。

　　券商研报指出，煤炭价格维持强势。供给方面，蓝天保卫战开始，同时晋陕两省发布暴雪预警，两因素叠加，供给和运输将持续紧张。需求方面，多项经济数据延续恢复进程，煤炭需求进入季节性顺周期。预计煤价强势将维持到年底。

　　三、策略预案

　　指数盘中突破3400点，煤飞色舞为代表的周期表现抢眼，盖过汽车、白酒。目前显著的新变化是各条细分的权重品种出现涨停，如浙江龙盛、中国铝业、西山煤电等，而紫金矿业、恒力石化等叠创新高，对板块加持起到积极作用。

　　市场仍可按看龙头，做个股的的策略进行操作，不过，需要观察权重品种是补涨，还是将带来板块出现新一轮上攻。如果是前者，如果连权重都开始补涨了，则需要注意板块进一步分化的风险。而从增量资金考虑，低位大票可能会成为新的抱团方向。

　　整体看，大票强于小票，指数较强，但个股下跌比上涨少，市场结构性特点突出，全天量能9000亿以上，增量资金进场，日内无忧，积极把握机会即可。

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