上市首日火爆现熔断!一图看清可转债今年收益分布

光山新闻网 刘洋 2020-11-04 00:00:00
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 来源:Wind资讯 

  可转债经过十月底一波火爆炒作后,本周市场已有所平淡。不过11月3日首次上市交易的南航转债仍然强劲,盘中涨20%遭遇临停。可转债打新收益仍较好,而且越来越受资金青睐,值得关注。

  //  新上市可转债火爆  //

  11月3日,南航转债首日上市交易,开盘就高开10%以上,盘中不断拉升,轻松上涨到20%被停止交易半小时。复牌后继续上涨,最高达127.38元,上涨27.38%。随后有所回落,最终收盘仍以上涨17%报收。在正股持续走低下,新上市的可转债仍大涨,可谓强劲。

  (图片来源:Wind金融终端)

  //  可转债打新收益较好  //

  今年以来新上市的可转债首日行情都较火热。Wind数据显示,以首日收盘涨跌幅来看,今年共有165只可转债上市交易,包括少数上市交易一段时间后退市的,160多只首日全部上涨,整体平均收益率高达19.87%,中签回报率较高。

  具体来看,除了8月4日上市的本钢转债收盘仅上涨0.07%外,其余新上市的可转债首日涨幅都较大。其中有29只首日大幅上涨30%以上,占比为17.58%。紧随其后上涨20%~30%的也有43只,另外上涨10%~20%的最多,共有63只,占比最大。而剩余涨幅稍小低于10%的不多,合计为30只。可见今年可转债首日表现都较佳。

  //  可转债中签率越来越低  //

  行情火爆,自然带动了众多投资者打新积极性。Wind数据显示,今年已上市交易的165只可转债整体平均中签率为0.0114%,中签率较低。普通一个账户顶格打新,平均中签率也仅有11.4%,意味着每10个账户才能中一个号。

  具体来看,其中8月19日上市的国光转债网上中签率仅有0.0004%,创今年以来新低。此外7月~10月份上市的多只可转债中签率低于0.0010%,可见近几个月可转债中签率越来越低。相对于年初东财转2、建工转债、深南转债等网上中签率高于0.06%,目前已经低了两个数量级,意味着今年打新资金在持续不断地增长。与投资者近期打新,很难再中签感受一致。不过机率虽小,但不错的收益下,有打新的机会都要尽量参与。

  //  可转债后期如何投资?  //

  兴业证券黄伟平、左大勇、雷霆分析认为,近期转债市场的疯狂恰恰说明市场确定性较弱,权益市场赚钱效应不佳,在趋势性调整风险尚未出现前逢低布局博弈是可行思路,短期看还是低估值、顺周期行业确定性最高。

  转债择券上,关注:1)景气度上行、正股估值安全边际较高的优质品种,如景气周期龙头、光伏、汽车、建筑、火电等;2)高景气、正股估值也较高的转债如再度出现回调仍然可以加仓,注意风格平衡和转股溢价率,首选消费电子、新能源汽车产业链、消费中低估值品种;3)金融仍是低估值板块,继续维持增配观点。

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