博力达斯狙击和谐汽车：冯长革挪用公司10亿 伪造现金流估值为0

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　　11月12日消息，博力达斯研究（Bonitas Research）对和谐汽车发布沽空报告，博力达斯表示，和谐汽车董事会主席冯长革欺骗投资者，并伪造了和谐汽车财报数据，公司股票价值为零。

　　和谐汽车在中国经营着约 75 个汽车经销店，经销中高端 豪华车品牌包括宝马，雷克萨斯，路虎，劳斯莱斯，和法拉利。和谐也是特斯拉（纳斯达克：TSLA）在中国的售后服务合作伙伴，这带动了投资者的额外兴趣。

　　证据显示，和谐的冯主席欺骗了投资者并捏造了和谐的财务报表。

　　首先，冯主席从和谐偷走了人民币 10 亿元。于 2019 年末，和谐透过滥用税项负债转移来抵销给冯主席的人民币 10 亿 元现金贷款。这项交易对和谐少数股东产生了严重负面影响，因为这实际上抹去了冯主席偿还和谐人民币 10 亿元贷款 的合同义务。

　　其次，和谐透过伪造股权出售产生伪造现金。和谐声称其于 2019 年 4 月从出售河南和谐汽车维修服务有限公司（“IAC”） 股权中获得了人民币 1.92 亿元现金。这从未发生，也并不是和谐第一次对现金收入撒谎。此外，中国备案文件显示， 和谐从未于出售浙江绿野汽车有限公司（“GFMC”）股权中收到人民币 3.47 亿元现金。对我们来说，这些发现表明和谐的现金余额自 2015 年以来已被捏造。

　　第三，和谐透过两个方式对其盈利撒谎：未有合并其主要子公司的运营费用，和未减损注销失败的投资。在本报告中， 我们重点介绍三个和谐用来捏造虚假利润的实体。 2020年1月7日，安永会计师事务所辞去了和谐的审计核数师一职。和谐为其2019年度报告聘请了另一位签字核数师， 中汇安达会计师事务所有限公司，其随后亦于 2020 年 7 月辞职。我们怀疑这两个辞职都与给冯主席那 10 人民币亿元贷 款的冲销有关。

　　中央结算系统的数据显示，尽管冯主席报告持股44 %，和谐 94%的股份于其系统流通。这对我们意味着可能的未披露 股份质押。 我们沽空和谐，并相信其股票是毫无价值的。

　　报告链接：和谐汽车伪造现金流和盈利 冯长革挪用公司10亿元