乐歌转债上市三日暴涨130% 流通量少成爆炒主因

光山新闻网 刘洋 2020-11-12 00:00:00
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  此前董事长怒怼基金经理而引发市场关注的乐歌股份(300729),刚上市三天的乐歌转债持续暴涨,自11月10日至12日,累计涨幅为130%,转股溢价率达207.04%。

  乐歌股份11月12日晚公告,近期,“乐歌转债”价格较大偏离与公司股价之间的关联,存在较大的估值风险。“乐歌转债”的价格较高,主要系公司可转换公司债券流通量较少,可转换公司债券价格易受市场资金影响。

  值得注意的是,趁着转债价格飙升,乐歌股份控股股东,实控人及一致行动人等大幅减持,最近两个交易日已减持乐歌转债共计61.93万张,占本次发行总量的43.62%。

  存在较大的估值风险

  乐歌转债于11月10日上市,由乐歌股份发行,发行规模为1.42亿,债券评级为A+,债券年限为6年,2026年10月21日到期。

  11月10日,刚上市的乐歌转债开盘大涨30%,触发深交所盘中临时停牌新规,停牌至14时57分。当日仅三笔成交便将收盘价格封于132元的高位。

  11月11日,乐歌转债再度在开盘后迅速触发“20%涨幅”临停线,并在复牌后一度冲击30%涨幅,最终全天收涨18.94%。

  11月12日,乐歌转债开盘后延续上涨,两次临停后,14时57分复牌的乐歌转债价格在短短三分钟内一路走高,最终收230元,全天涨幅达46.50%,成交金额超38亿元。

  与转债相反,正股乐歌股份却节节走弱,11月10日到12日,乐歌股份已累计下跌11.43%,最新收报54.78元,市值76.09亿元。

  乐歌转债炒作迹象明显,公司随即公告警示风险。

  乐歌股份11月12日晚公告指出,11月12日,“乐歌转债”日收盘价为230元,当日涨幅为46.50%,自2020年11月10日至公告披露日,累计涨幅为130%,转股溢价率达207.04%,均处于较高水平。当日成交量为207.2万手,换手率高达1459.24%,处于交易异常状态。依据相关规则,可转债交易不设置涨跌幅限制,可能存在价格大幅波动的风险。

  乐歌股份表示,资本市场是受多方面因素影响的市场,公司可转债价格可能受到来自国内外宏观经济形势、金融市场流动性、资本市场氛围、短期技术指标、投资者心理等因素影响。通常情况下,股票价格与其可转债价格高度正相关,且不存在超高溢价率的情况。近期,“乐歌转债”价格较大偏离与公司股价之间的关联,存在较大的估值风险。“乐歌转债”的价格较高,主要系公司可转换公司债券流通量较少,可转换公司债券价格易受市场资金影响。敬请投资者注意投资风险。

  实控人接连减持

  值得注意的是,趁着转债价格飙升,乐歌股份控股股东,实控人及一致行动人等大幅减持,最近两个交易日已减持乐歌转债共计61.93万张,占本次发行总量的43.62%。

  连续两日减持后,乐歌股份实际控制人及其一致行动人仍合计持有乐歌转债约30.2万张,占发行总量的21.27%。

  市场人士认为,乐歌转债被爆炒,主要是该债券的余额比较小,债券发行额仅为1.42亿元。很容易受到资金的炒作。

  此外,乐歌股份是疫情相关标的,公司主要从事专注于人体工学产品的研发和生产,用于智慧办公和健康办公。疫情背景下居家和远程办公趋势促进了公司发展。

  乐歌股份在三季报中对公司2020年度全年的业绩情况进行了预计,预计归属于上市公司股东的净利润将在2.2亿元至2.9亿元,最终公司的业绩情况尚存在因汇率变动、未来订单发生变化、海外仓大规模投入费用集聚等不确定因素的影响,未来公司将进一步实现自制率的提升,降低成本,夯实基础提升战略高度。