蛋壳的四角困局：房东赶人 贷款却还得还

　　出品|三言财经

　　作者|丰收

　　关于蛋壳公寓负面新闻一直未断。

　　近日，不少租户反映蛋壳公寓出现了断网，保洁也消失不见，另外返现活动也未能即时到账，甚至客服也联系不上。

　　其实，从年初开始，蛋壳公寓就被爆出多月未发工资、变相裁员、App下架整改以及多起消费者投诉事件。再到6月CEO高靖被调查，近日蛋壳公寓COO顾国栋被曝离职。

　　此外，作为租金贷的重要玩家，蛋壳公寓在资金链上的困境，也引发了租户的集体恐慌。

　　我们知道在蛋壳的模式中，本来蛋壳-房东-租户-金融机构形成一个闭环，房东提供房源，蛋壳是中介，银行提供租金贷，租客从蛋壳和银行上享受服务。据了解，微众银行是日前蛋壳租金贷的主要合作金融机构。

　　本来，看起来对各个环节的参与者来说都是一件好事，但是当其中一个链条出了问题，也是一损俱损。

　　在蛋壳的事件中，蛋壳-房东-租户-银行这四方却最终走向了四角困局。

　　租客困局：

　　房东赶人，贷款却还得还

　　当蛋壳陷入资金危机，以往看起来便利的租金贷却成了累赘。

　　因为大部分租户是处于信任才会使用贷款方式租房，现在蛋壳出事，这种信任感变得稀薄。

　　在社交平台上，诸多租户表示了对蛋壳的不信任和恐慌。

　　其中最主要的是关于退租和贷款的问题。不少人想退租，但是却担心此前签订的一年的租金贷合同。

　　其一是担心能不能中途退租后解除贷款合同，其次担心会不会影响信用。

　　而这些问题的前提还是蛋壳能不能给退租。事实上有人反映，由于蛋壳陷入资金问题，退租并没有想象中的那么容易。不少用户即使退租成功，押金也是久久不退。

　　还有一种情况是，租户并不想退租，但是却被房东赶了出来，如果不交贷款，贷款合同会不会自动解除，会不会也影响信用呢？

　　为此，三言财经咨询了微众银行客服。对方表示，租户是和微众签订了贷款合同，必须按照合同约定的时间金额准时还款，逾期就会影响到信用。

　　租户要解除贷款合同，要么是贷款合同正常履行到期；要么就是租户和蛋壳完成退租，蛋壳向微众退还剩余的租金，合同才能解除。

　　如果遇到房东赶人，客服建议可以向蛋壳、社区或警方反映，处理纠纷问题，但是贷款合同义务仍需租户履行。

　　所以，目前来看租户退租、解除贷款合同需要通过蛋壳方面，单方面拒付租金可能面临一定的信用问题。

　　也有部分租户表示，已经成功退租，贷款也解除了，建议租户朋友们可以申请试试。

　　房东困局：

　　租金难收，赶不赶人？左右为难

　　在这场风波中，房东可谓左右为难。

　　一方面是蛋壳拖欠租金不给，在黑猫投诉平台上这样投诉就有数百条。

　　蛋壳不付租金，有的房东不得不收回房子，租客无处可去。

　　当然也有心软的房东，不忍心赶人收房，陷入两难境地。

　　无奈房东也成了维权的一份子，11月12日，在北京蛋壳公司总部，前来维权的用户正在排队取号，等待和工作人员沟通。

　　截图：中新视频

　　上午10点现场已发到140多号，取号的人还在不断增加。几位房东和租客表示，他们对蛋壳公司口头承诺退款的处理结果并不满意，如果在期限内没有收到款项，他们也会考虑走法律途径继续维权。

　　蛋壳被指责租客和房东两头通吃，逐渐消解了长久营造的信任。

　　可以说，一个中介成功得罪了商业链条的两端，这不是什么好事。

　　金融机构困局：

　　资产和信誉风险增加

　　长租公寓本来就是一场资金流的游戏。而且长租公寓行业多采用“高收低出”模式，一直是个通病。

　　在这模式中，资金是最重要的因素，是扩张抢占市场的利器。

　　而资金来源其中一个是融资。据了解，蛋壳公寓曾获得7轮融资，投资方有老虎环球基金、愉悦资本、开物投资、CMC资本、春华资本等。

　　在2020年1月17日，蛋壳公寓登陆纽交所挂牌上市，IPO募资约为1.3亿美元（约合人民币9亿元）。

　　但是持续的烧钱模式，并未给蛋壳带来正向盈利。

　　财报显示，2017至2019年，蛋壳公寓营收分别为6.57亿元、26.75亿元、71.29亿元，亏损则分别为2.72亿元、13.66亿元、34.35亿元。今年仅发布的一季度财报也显示，亏损了12.3亿元。

　　为了获得更多资金流，一般长租公寓运营方会引入金融机构，为租户提供租金贷，名义上为租客减轻压力。

　　具体来说，租金贷即租客与长租公寓企业合作的金融机构签订贷款合约；金融机构替租客向长租公寓企业支付全年房租，租客再分期向金融机构偿还租房贷款。

　　通过上述方式，长租公寓企业可提前从金融机构获得长期租金，积蓄资金池，形成财务杠杆，规模扩张、吸纳新房源。而金融机构会从蛋壳方获得一定的利息收入。

　　蛋壳公寓的招股书显示，在2017年，蛋壳公寓有91.3%的用户使用了租金贷，2018年和截至2019年前9个月，这一数字分别为75.8%、67.9%，贷款金额分别为9.38亿元、21.27亿元、31.57亿元；同期，蛋壳公寓在租金贷方面的利息支出分别为0.52亿元、1.53亿元、1.76亿元。

　　公开资料显示，蛋壳公寓曾先后合作过的金融机构不仅有应花分期、会分期、任买分期，也有微众银行、网商银行、中关村银行。

　　在长租公寓的模式中，金融机构转嫁了一定程度的风险。而长租公寓租金组成中租金贷的比例越高，这种风险越大。

　　就在去年，去年底住建部等六部门发布新规，要求住房租贷企业租金收入中住房租金贷款金额占比不得超过30%，超过比例的应当于三年内调整到位。

　　对于比例如此之高的蛋壳公寓来说，一旦出现资金链问题，就会牵一发而动全身，成为不稳定潜在因素。

　　今年年初，深圳市政法委给市金融监管局、银保监局下发了《关于开展相关排查工作的通知》，通知表示，由于近来深圳发生了蛋壳公寓业主维权事件，调查发现，蛋壳公寓存在租金贷的情况，由于租金贷存在较大涉稳风险，要求金融监管局与银保监局高度重视并尽快开展排查工作。

　　而目前，蛋壳公寓已经出现了资金链断裂的问题，如果蛋壳真的爆发生存性危机，那么金融机构的信誉也将受到影响。

　　可以说，蛋壳出了问题，房东、租客和金融机构都跟着躺枪。

　　而如果长租公寓不改变现在的模式，那么这种情况还可能再次发生。