蒋崇辉：监管要以识别金融创新为前提

　　11月22日，第四届赣江金融高端论坛于南昌江西财经大学举行，主题为“中国金融：如何于变局中开新局”。

　　在圆桌对话“金融创新与监管”中，江西财经大学金融学院教授蒋崇辉表示，监管要以识别金融创新为前提。就是说要有效监管，你必须去识别金融创新，就像我们讲风险管理一样，首先你要识别度量风险，才可能有效地去管理风险。监管实际上在某种意义上讲，站在政府、国家的层面，就是对金融风险进行管理。既然是一种风险管理，肯定要以识别风险为前提，我大概讲的是这样的含义。

　　以下为演讲全文：

　　尊敬的各位领导、老师，大家下午好！因为这个话题兼金融创新和金融监管离我的研究方向有点远，但是说研究不能走捷径，接了通知到上来讲时间非常短，不允许我不走捷径，所以我就琢磨主办方为什么讨论金融监管和金融创新，我来找一些材料来讲这个话题。

　　11月4号马云在上海金融峰会有一个演讲，一共20多分钟，演讲出来之后引发了人们对金融创新和金融监管的热烈讨论。因为这个演讲也是我们主办方设定讨论题目的一个原因，所以我就把马云的演讲认真看了两三遍。我结合对马云演讲的内容观点谈谈我自己的看法思考。

　　整个演讲中，马云谈到了三个观点，第一个观点，这不是他的原话，是我总结的，就是我们应该和未来接轨替代与国际接轨。他说的意思是什么呢？由于惯性思维的原因，因为国内在某些方面可能存在和欧美国家的差距或者存在空白，所以我们要想通过与国际接轨填补国内的空白，他说这样的观点是不对的，我们不能够一味地追求与国际接轨填补国内空白，我们应该要做的就是与未来接轨，就是我们要思考未来这个社会会怎么样，未来需要什么、未来的标准是什么。

　　第二个观点，他说的是创新是要付出代价的，这个观点大家可能比较认同，创新带有很多风险，不是一蹴而就的，不管是从人力物力和时间投入让都要付出代价的，这个观点也没有问题。

　　第三个观点，他讲金融的本质是信用管理。他三个观点乍一看表面没有什么逻辑，但仔细思考着三个观点暗含的深意非常多，比如对第一个观点来说，我们要与未来接轨，而不是与国际接轨，那么要与未来接轨就需要创新，在金融领域需要创新，在其他领域也需要创新，这是第一个。这是他引出来的。第二个观点，说创新需要付出代价。既然我们需要创新，而且创新又是需要付出代价的，所以它的逻辑大概是这样，既然是这样的，我们已经出来的创新要得到包容、得到支持，我们要与未来接轨，要接轨意味着要创新，创新又有代价，所以已经出来的创新应该得到包容，应该得到支持。这是我的理解。

　　他讲金融本质是信用管理，实际上是讲他自己的事情，他在演讲过程当中讲到P2P，讲到互联网金融，他说互联网金融有三个要点，第一是大数据，第二是基于大数据的风控，第三是基于大数据的信用体系。他说P2P压根不满足这三个要点，带来很多的问题和混乱，或者说不良的影响，但是不能因为P2P出了这些问题，而要通过加强监管的方式来扼杀已经存在的金融创新，我想他大概讲的是这样的逻辑。

　　基于对他这三个观点的理解，我跟大家分享这三个要点，比较不成熟。创新就是要思考与未来接轨的问题，这个未来可能是把今天以后任何日子称之为未来，如果你考虑未来五年、未来十年甚至十五年，你要思考这样的问题，你要做的可能就是大创新，你考虑未来一年内两年内，也可以说是一种小创新。所以我讲的第一个观点是创新就是要思考与未来接轨的问题。

　　第二个观点叫监管要以识别金融创新为前提。就是说要有效监管，你必须去识别金融创新，就像我们讲风险管理一样，首先你要识别度量风险，才可能有效地去管理风险。监管实际上在某种意义上讲，站在政府、国家的层面，就是对金融风险进行管理。既然是一种风险管理，肯定要以识别风险为前提，我大概讲的是这样的含义。第三个观点就是普惠是金融创新的基本要求。这个普惠，今天上午吴老师也讲到了，下午各位老师其实也讲了，所谓普惠就是双赢多赢或者共赢，大家都得到好处，这样才叫金融创新，如果说一个新事物的出现对你有好处、对我没有好处，甚至有损于其他人的利益的话，我想不能称之为创新，这个事物在市场上的生命力也是打问号的，不能绿色持续地发展下去。除了普惠之外，可能还有其他的基本要求，我们讲绿色、普惠，绿色可能跟环境保护有关系，你的金融创新是不是吻合了环境保护的大的主题。第三可能还会跟可持续有关系，可持续本身跟绿色有关系，只有在环境得到有效保护的情况下，你的发展才是可持续的。所以我想讲的就是这么三个观点。谢谢大家！

　　新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。