风控及偿付能力受质疑 富德产险诉讼量陡升如何应对挑战

　　《投资者网》陈企樾

　　多项财务指标下降

　　富德财产保险有限公司（下称“富德产险”）由富德系两家公司出资设立，其中富德生命人寿保险股份有限公司持股81%，深圳市富德金融投资控股有限公司持股19%，注册资本达35亿元。

　　10月29日，公司发布三季度偿付能力报告，显示多项财务指标出现下降，对比2019年末与2020年前三季度的数据，有两项财务指标异常尤为明显。

　　在经营业绩方面，截至本季度末已实现保费收入8.47亿元，但净利润下跌至-0.55亿元，环比下降超3倍。公司净利润继去年暴跌至-6.73亿元后，今年前两季度已重新拉升至0.23亿元，然而第三季再度出现亏损，跌为负值。并且，净利润的变化与疫情演变呈现出相反的动向，更令人难以捉摸今后的情况。

　　数据来源：公司官网偿付能力报告 统计制图：《投资者网》

　　在流动性方面，三季度净现金流为0.16亿元，环比下降了0.67亿元，降幅超80%。在报告中列示的多项流动性风险监管指标中，1年以上的综合流动比率降幅尤为明显，环比下降超33%，显示出公司现金流承压加重。对此，富德产险在报告中表示，1年以上的综合流动比率环比降幅大，主要因为资产端的协议存款及企业债券现金流由一年以上向一年以内转移，贷款的减持，以及未到期责任准备金产生的现金流增加，银行存款资金持续冻结。

　　就上述相关问题，《投资者网》向富德产险致函寻求更多答案，但未获回复。

　　数据来源：公司官网偿付能力报告 统计制图：《投资者网》

　　偿付能力风险管理未见成效

　　根据偿二代监管信息系统中的公示，今年前两个季度公司的风险综合评级均为B类。据不完全统计，行业内有99家险企被评为A类，72家被评为B类，5家被评为C类，1家被评为D类。

　　此外，根据保监会此前公布的2017年偿付能力风险管理能力现场评估，即《关于 2017 年 SARMRA 评估结果的通报》（财会部函〔2018〕896 号），公司的偿付能力风险管理能力得分为71.12分，低于通报中82家产险公司的平均分72.84分。在评估指标中，公司的保险风险管理、市场风险管理等多项指标略高于7分，流动性风险管理低于7分，声誉风险管理甚至低于6分。

　　数据来源：公司官网2020年三季度偿付能力报告

　　对此，富德产险似乎也已着手改善。自从2018年四季度风险综合评级降为B类开始，公司在后续的偿付能力报告中均有更新发布偿付能力风险管理的改进措施，比如开展风险评估、完善目标与工具、开展风险监测与培训。

　　不过目前看来收效甚微。公司三季度综合偿付能力充足率环比下降12.20%，控制风险的最低成本却在不断攀升。针对偿付能力改进措施的有效性，《投资者网》向富德产险求证，对方也未予置评。

　　数据来源：公司官网偿付能力报告 统计制图：《投资者网》

　　保证保险诉讼量大幅攀升

　　据企查查统计，今年公司涉及的诉讼量飙升至超500件，其中保证保险合同纠纷占案由首位。但是在去年的年度信息披露报告中，保证保险对保费收入的贡献率仅占第四位，且承保亏损严重。

　　富德产险所涉法律诉讼量变化

　　数据来源：企查查

　　富德产险所涉案由TOP10

　　数据来源：企查查

　　近年来，信用保证保险保费收入逐年走高，与个人消费金融、小微企业融资和互联网征信相关的信保业务甚至成为一个新的市场增长热点。但融资性信保业务目前还处于发展初期，风险与机遇并存。多家媒体也在报道中警示，险企需要思考是否能承担得起相应的风险，如果风控能力不足，大概率会爆雷，出现赔付率失控。如前所示，在保监会的偿付能力风险管理能力评级中，富德产险的风控能力表现一般，公司的综合偿付能力充足率也确实表现为多季度接连下降。加之净利润持续低迷，公司在信保业务上的高歌猛进似乎超出了自身能力的限制，隐含一些风险。《投资者网》询问富德产险对于投诉量和偿付能力表现的看法，最终没有收到任何回应。（思维财经出品）