实施分类监管坚决杜绝带病闯关上市(2)

　　主要的措施包括：强化投行执业标准体系建设，完善辅导验收、尽职调查、工作底稿、信息披露、现场检查、现场督导等投行业务监管规则或机制安排。

　　扩大现场检查和督导面，坚持“申报即担责”的原则，对收到现场检查或督导通知后撤回的项目，应依法组织核查，坚决杜绝“带病闯关”的行为。

　　建立投行业务违规问题台账，重点对项目撤否率高、公司债券违约率高、执业质量评价低、市场反应问题多的证券公司开展专项检查。前移问责关口，加大监管问责力度。

　　依据《意见》规定，坚持重要性原则，适时修改完善首次公开发行现场检查规定、现场督导指引等，进一步明确检查督导标准，及时通报检查督导结果，提高透明度。建立债券审核注册环节现场检查制度。

　　完善投行业务执业标准，按照专业分工、可实施、易操作原则，完善证券公司保荐承销、重大资产重组财务顾问尽职调查、工作底稿等执业规范，进一步明确证券公司的基本职责和执业重点，压实投行责任；同时，以投资者需求为中心，提高信息披露的针对性、有效性和可读性，优化招股说明书披露规则，研究制定IPO特定行业信息披露规则，完善公司债券受托管理执业标准。

　　加强对报价机构、证券公司的监督检查，规范报价、定价行为。完善股票发行定价、承销配售等相关规则。评估完善公司债券承销业务规范，重点防范“结构化发行”等违法违规行为。

　　压实中介机构责任

　　专家解释称，纵观《意见》，其最重要的内容是强化监管执法，抓好压实中介机构责任、明确责任边界、推动建立投行执业质量评价体系。

　　《意见》明确，做实“三道防线”，强化机构内部控制。主要是压实管理层责任。抓住“关键少数”，压实公司主要负责人、相关高管的管理责任。按照穿透式监管、全链条问责的要求，对项目人员、内控部门、公司管理层等全链条上的责任人员进行追责。

　　在强化内部制衡方面，主要是督促证券公司严格投行业务执业过程管控，提升内控部门对业务前台的制衡作用。建立内控部门对业务人员的执业质量跟踪评价机制，并将评价结果纳入业务人员绩效考核。改进投行业务内部激励机制，严禁将业务人员薪酬收入与其承做的项目收入直接挂钩。

　　阮万锦说，《意见》意在促进证券公司主动归位尽责。迫使其“主动”，就要通过一些制度实现。比如，推动建立投行业务执业质量评价系统，实现业务及监管全链条、全周期电子档案化，做到全程留痕、实时评价、定期汇总，对外公开评价结果。

　　同时，突出“奖优限劣”，根据执业质量评价结果对证券公司及项目实施分类审核、分类监管。对执业质量较好的证券公司，在机构监管“白名单”等方面给予政策倾斜，优先支持其参与产品业务创新试点，适当简化行政审批和备案程序，实施差异化风控制度；对执业质量差的证券公司，项目审核注册时重点关注，加大现场检查督导力度，在增资扩股、产品业务创新等方面审慎对待。

(责编：王震、初梓瑞)