个人养老金试点倒逼行业转型(2)
此外，证监会就《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定（征求意见稿）》向社会公开征求意见。在个人养老金制度试行阶段，拟优先纳入最近4个季度末规模不低于5000万元的养老目标基金；在个人养老金制度全面推开后，拟逐步纳入投资风格稳定、投资策略清晰、长期业绩良好、运作合规稳健，适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金和中国证监会规定的其他基金。
有关数据显示，我国60岁及以上老年人口为2.64亿，占比18.7%。居民存款已经超过90万亿元，可转化为长期养老资金的金融资产非常可观。
根据国家金融与实验发展研究室发布的报告，在税收政策、个人账户制以及市场化投资运营等政策推动之下，个人养老金兴起将为银行业、证券业、基金业、保险业带来发展机会。短期来看，预计带来千亿元受托资产增量。
“根据相关预测，第三支柱养老金从发展期到稳定期，跨度大约是25年左右，成熟期时有望带来18万亿到27万亿的增量资金。”清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究员蒋昭昆指出。
倒逼行业转型
业内认为，个人养老金制度加速落地，将倒逼金融机构开发更具竞争力的养老金融产品和服务；同时，进一步提升公民的金融素养也迫在眉睫。
武汉科技大学金融证券研究所所长董登新指出，目前金融机构已经开发了三类产品，包括基金版的养老目标基金、银行版的养老理财产品、保险版的个税递延的商业养老保险。这些金融机构开发的养老目标产品主要是为个人养老金账户未来的投资标的提供一个产品基础，也是为金融机构熟悉养老目标产品做出前期的研发和创新。
“养老金金融试点的方向由产品制调整为账户制，一方面可为资本市场提供稳定的资金来源；另一方面，个人养老金的长期属性，也为金融机构开发长期金融产品提供动力。”蒋昭昆认为，个人养老金真正落地，需要看金融市场能否提供满足人民需求的养老金融产品。
金鹰基金管理有限公司董事长姚文强表示，个人养老金制度也为公募基金行业转型升级带来重要契机。一是驱动以个人养老金为代表的更多长期资金入市；二是账户制的管理模式，将激发投资者对专业投顾的需求，加速财富管理转型的进程；三是推动公募基金角色定位和服务模式的转变，即从传统产品提供商向专业机构服务商转变，通过更加专业化的分工服务到个人投资者。
另外，提升金融素养方面，普华永道中国北部市场主管合伙人周星认为，在三支柱产品销售过程中，需做好养老规划的教育推广。此外，要建立一个系统性的、能够跨越经济周期的投资战略和风险管理。
(责编：王震、陈键)
