国有大行存款利率下调储户存款意愿降低转向保险产品(2)

谈及存款利率下调的原因，在杜阳看来，主要有三方面因素：一是随着存款自律定价机制逐步完善，在LPR和十年期国债收益率双双下行的背景下，存款利率下调体现了存款自律定价机制市场化程度的进一步提升；二是存款利率下调能够为银行存贷款业务创造更多盈利空间；三是存款利率下调既是市场供需的反映，也有利于释放居民消费潜力，拉动经济增长。

中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示，首先，今年以来居民储蓄意愿有所升高，银行揽储压力减轻，不再需要通过较高的利息来吸引客户。其次，二季度以来银行间市场流动性较为充裕，同业存单收益率明显下降，银行负债端资金相对充裕，存款成本也将随之下行。最后，8月份1年期LPR再度调降，国债利率低位运行，进一步拉动存款利率降低。

“存款利率下调有利于银行降低负债成本，维持息差水平的相对平稳，保证银行的利息收入。此外，全球主要国家和经济体进入加息通道，叠加通胀压力升高，国内市场利率进一步下调的空间有所收窄，存款利率适度下调有助于保证银行对实体经济的支持力度。”杜阳说。

“存款利率下调将降低银行负债成本，缓解银行净息差压缩的困境。尤其是在今年金融让利实体的引导下，存款利率下调将为LPR调降提供空间。”明明表示，高息揽储的时代已经过去，随着未来继续深化利率市场化改革，银行将继续优化存款结构，提升存款利率市场化定价能力，维护存款市场良性竞争秩序；同时，考虑到央行加强存款利率监管，着力稳定银行负债成本，未来存款利率易下难上。

杜阳认为，未来，在存款利率市场化改革稳步推进、市场竞争加剧、贷款利率持续下降的背景下，预计银行在负债端更加注重成本管理，来源稳定、低成本的核心存款将成为银行竞争焦点，存款利率稳中有降，存贷利差位于合理水平。

(责编：罗知之、陈键)