财政部发布《全国社会保障基金境内投资管理办法(征求意见稿)》(3)

（四）直接股权投资、非上市公司优先股合计不得高于20%；产业基金和股权投资基金（含创业投资基金）不得高于10%；上市公司优先股和非上市公司优先股合计不得高于5%。

第十五条 按成本计算，单个投资管理人管理的全国社保基金资产投资于单一企业所发行的证券、单一证券投资基金，不得超过该企业所发行证券或该基金份额的10%，不得超过其管理的全国社保基金资产总值的10%；单个投资组合投资于单一企业所发行的证券、单一证券投资基金，不得超过该企业所发行证券或该基金份额的5%。

投资管理人管理的全国社保基金资产投资于自己管理的基金须经社保基金会认可。

第十六条 委托单个投资管理人进行管理的资产，按成本计算不得超过年度全国社保基金委托资产总值的15%。

第十七条 社保基金会应有效防范集中度风险。按成本计算，全国社保基金投资单一股权项目不高于该投资标的总规模的30%，投资单一资产证券化产品、优先股不高于该投资标的总规模的20%。

第十八条 全国社保基金参与股指期货、国债期货、股指期权交易只能以套期保值为目的，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。

第十九条 根据全国社保基金投资运营需要及金融市场变化，财政部、人力资源社会保障部商有关部门适时报请国务院对全国社保基金投资范围和比例进行调整。

第四章 投资管理人

第二十条 本办法所称投资管理人是指受社保基金会委托，根据投资管理合同受托运营和管理全国社保基金的专业机构。投资管理人应当具有良好的资产管理业绩、财务状况和社会信誉，建立良好的内部治理结构，健全内部控制机制和风险管理制度。

第二十一条 投资管理人由社保基金会确定。申请全国社保基金投资管理业务，需向社保基金会提交申请书。社保基金会成立包括足够数量的独立人士参加的专家评审委员会，参照政府采购管理制度对具备条件的全国社保基金投资管理业务申请人进行评审。评审委员会经投票提出全国社保基金投资管理人建议名单，报社保基金会确定。选聘办法由社保基金会制定。

选聘办法及选聘结果报财政部、人力资源社会保障部和相关金融监管机构备案。

第二十二条 全国社保基金投资管理人应当具备以下条件：

（一）在中国境内注册，经金融监管机构批准设立，具有基金管理、资产管理等资格的独立法人；

（二）实收资本不少于1亿元人民币，净资产不少于5亿元人民币；

（三）具有5年以上在中国境内从事证券投资管理业务的经验，且管理审慎，经营规范，信誉较高；

（四）具有完善的法人治理结构、风险管理制度和内部控制机制，最近3年没有重大的违法违规行为，未受到金融监管机构的重大处罚。

第二十三条 投资管理人履行下列职责：

（一）秉持审慎原则，诚实信用、勤勉尽责地对委托资产进行投资运营及管理；

（二）按照规定提取全国社保基金投资管理风险准备金；

（三）向社保基金会报告有关情况；

（四）接受社保基金会的监督检查；

（五）根据法律、行政法规规定及投资管理合同约定，接受托管人的监督；

（六）按照投资管理合同有关约定，保存与委托资产有关的档案资料15年以上；

（七）法律、行政法规、部门规章规定及投资管理合同约定的其他职责。

第二十四条 有下列情形之一的，投资管理人应当及时向社保基金会报告：

（一）全国社保基金资产市场价值大幅度波动；

（二）投资管理人减资、合并、分立、解散、依法被撤销、决定申请破产或被申请破产、被决定接管；

（三）投资管理人涉及重大诉讼或者仲裁；

（四）投资管理人的董事、监事、总经理或其他高级管理人员发生重大变动；

（五）投资管理人发生了重大经营风险；

（六）有可能使全国社保基金委托资产的管理及价值受到重大影响的其他事项；

（七）投资管理合同约定的其他报告事项。

第二十五条 有下列情形之一的，投资管理人应当退任：

（一）解散、依法被撤销、破产或者由接管人接管其资产；

（二）社保基金会有充分理由认为更换投资管理人符合全国社保基金利益；

（三）托管人有充分理由认为更换投资管理人符合全国社保基金利益并征得社保基金会同意；

（四）财政部、人力资源社会保障部或金融监管机构有充分理由认为投资管理人不能继续履行委托资产管理职责；

（五）违反本办法或投资管理合同约定的其他情形。