广州万隆：主力打开突破口 下一步大动作已露

　　一、盘面综述

　　大选落地，指数跟随外围跳空高开，随着震荡走强。创业板指数领涨，上证指数逼近前期高点位置。市场整体风险解除，北向资金持续大幅流入，个股普涨，市场情绪继续回暖。

　　板块方面，半导体、氮化镓、芯片、航运、化纤、元器件、消费电子、无线耳机、软件等领涨，汽车、饮料、旅游、家居等相对弱势，题材几乎全线上涨，下跌板块寥寥无几。资金大量涌入芯片半导体方向，新能源汽车分化，跷跷板效应明显。

　　个股方面，情绪高标智慧农业反包5连板，10天9板，芯片方向的新洁能3连板，新能源汽车方向的科泰电源2连板后有冲高表现，社区团购的茶花股份一字板开盘，但炸板，目前暂无三连板。利好驱动的掌阅科技及工业大麻的龙津药业继续一字上涨。

　　二、主线分析

　　【泛科技/芯片/半导体/氮化镓/消费电子/5G/软件】

　　消息面上，市场风险偏好提升。中国半导体或缓和的预期。从逻辑上讲，整个产业处于顺周期，随着5G、新能源汽车、消费电子等需求旺盛，以及相关产品出货量大幅增长，国产替代加速，三季度半导体行业盈利趋势继续强化。据统计，今年三季度A股半导体板块营收539亿，同比增长40%，环比增长16%；净利润69亿，同比148%，环比增长28%，营收及利润均创出历史新高。

　　而从更大的政策层面来讲，无论谁上台，中国发展半导体产业的决心与步伐不会变。2021年将是我国“十四五”开局之年，预计国家政策将加大力度打造自主可控、安全可靠的半导体产业链和供应链。在新能源汽车、5G、消费电子等下游需求推动下，半导体产业景气度有望持续上升。

　　从资金炒作的角度来讲，相比炒高了的新能源汽车与消费股，科技类如芯片、5G等调整时间充分，位置更低，且相关的产业规划尚未出来，同时，科技的体量巨大，可以承接新能源汽车板块出来的资金。当然，这个过程不是一蹴而就，预计还是轮动的节奏。

　　【物流/航运/涨价】

　　受益国内疫情控制，外贸走出了深V反弹，进出口金额改善明显，两年来首次连续4个月正增长，且有加速增长态势。

　　券商认为，展望四季度，BDI指数仍将处于2年内相对高度，意味着全球海运需求旺盛，集装箱需求复苏趋势清晰。疫情之下集装箱周转速度降低，大量集装箱出口到海外，但短时间内难以回到国内，短期进出口错配进一步加剧供不应求，集装箱有望迎来量价齐升。目前已经出现了一箱难求的局面。

　　三、策略预案

　　市场整体风险不大，全天成交将超万亿，这说明有增量资金进场。目前来看，利好的板块及方向，比如科技、工业大麻、有色、新能源等，其中低位的芯片表现抢眼。科技与新能源汽车一样，细分多，可炒作的点多，市场人气旺盛，预计科技风格有望王者归来，值得重视。市场向好，仍需在轮动中积极把握机会。

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