三大逻辑支撑集成电路板块配置优势 融资客斥资逾45亿加仓
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三大逻辑支撑集成电路板块配置优势 融资客斥资逾45亿元加仓52只概念股
证券日报网
“伴随着海外市场的上涨，A股市场正在向春季行情演进。多种迹象表明，当前市场资金正积极做多，逢低渐进布局于经济复苏和‘十四五’规划题材驱动的金融周期等部分细分行业补涨和自主可控等科技题材的超跌反弹机会。”东北证券在最新研报中如此表述。
可以发现，随着市场风险因素基本消除后，市场风险偏好也逐步回升，以集成电路为代表的科技股备受各路做多资金的青睐。《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，11月份以来融资客纷纷涌入集成电路板块布局，有52只集成电路概念股月内处于融资净买入状态，合计融资净买入额达45.60亿元。其中，有21只概念股期间均受到5000万元以上融资客的布局，三安光电、长电科技、韦尔股份、兆易创新、华天科技等5只概念股期间累计融资净买入额居前，均超过2亿元。
除近期融资客青睐集成电路板块之外，月内市场主流资金也纷纷涌入相关概念股进行布局。统计显示，11月份以来，板块内共有36只概念股呈现大单资金净流入态势，长电科技大单资金净流入居首，达到9.29亿元，东山精密、三安光电、华天科技等3只概念股期间均受到2亿元以上大单资金追捧，圣邦股份、华润微、联创电子、博通集成、芯朋微、芯原股份、斯达半导等7只概念股期间累计大单资金净流入也均在1亿元以上，上述11只概念股期间合计吸金37.70亿元。
对此，分析人士普遍表示，近期集成电路板块受到各路资金青睐，主要受到三大逻辑共振的支撑：
首先，三季报业绩亮眼。统计显示，在107家集成电路行业上市公司中，2020年前三季度实现净利润同比增长的公司共有72家，占比近七成。包括芯源微、北斗星通、长川科技、综艺股份等在内的26家公司报告期内净利润均实现同比翻番。
“集成电路是信息技术产业的核心也是新基建的基石，是未来科技战略中极其重要的一环，尤其是近年来，国家对集成电路的重视程度达到了史无前例的高度。”私募排排网研究员姚京津在接受《证券日报》记者采访时表示，“集成电路行业在政策红利、国产替代、市场成长的多因素共同作用下，关键技术上有望实现加速突破，行业有望进入景气周期，产业链龙头公司将享受到正常和市场的双重利好。”
其次，政策释放积极信号。今年8月份，国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》提出，为进一步优化集成电路产业和软件产业发展环境，深化产业国际合作，提升产业创新能力和发展质量，制定出台八大政策。其中，国家鼓励的集成电路线宽小于28纳米（含），且经营期在15年以上的集成电路生产企业或项目，第一年至第十年免征企业所得税。
“由于外部环境变化，芯片自主已经非常迫切，国家和企业层面都需要为此付出更多的努力。在政策大力支持下，集成电路行业有望迎来加速发展，行业盈利会进一步提升，中国消费电子制造占全球比重很高，我们生产超过全球一半的手机，但多年来芯片依然靠进口。如果可以填补空白，集成电路企业势必可以从我国已经十分强大的电子制造业获得大量的订单。”中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林对《证券日报》记者表示。
最后，行业进入高速增长期。在11月9日举行的第十八届中国半导体封装测试技术与市场年会上，国家科技重大专项（01）专项专家组总体组组长魏少军表示，十五年来我国集成电路产业高速增长，产值增长近14倍，年均复合增长率达到19.2%，远高于全球4.5%的年均复合增长率。2019年，中国集成电路产业继续维持两位数成长，全年销售达到7562.3亿元，同比增长15.8%。
“集成电路三季度单季营收增速在电子行业中处于领先地位。”飞旋兄弟投资总经理陈旋对《证券日报》记者表示，“业绩高速增长也反应出当前随着疫情逐渐好转的同时，下游需求复苏导致半导体行业的高景气度。芯片半导体板块属于我国政策支持明确的产业，从市场情绪和股价形态分析来看，确定性的相关龙头企业有望出现强者恒强走势。整体行业未来投资价值明显。”
“前期受外部因素影响的集成电路行业短期风险偏好有所提升，短期资金情绪面向好，存在跨年度行情的可能性。建议重点关注产品已在全球市场有一席之地、业绩增长确定的龙头公司。”成恩资本董事长王璇对《证券日报》记者表示。
表：11月份以来获融资客青睐的集成电路概念股一览
制表：任世碧
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