如何看待银行的抵质押及担保措施?“当铺思维”三问

光山新闻网 刘洋 2020-11-04 00:00:00
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  作者:杨志锦、李玉敏

  “今天的银行延续的还是当铺思想,抵押和担保就是最当的当铺。靠资产和抵押的体制会走两个极端,我这几年跟很多企业家交流,中国金融的当铺思想最为严重,要么是(企业家)资产全押了出去,压力巨大;要么肆无忌惮贷款,不断加杠杆,负债搞的很大。”

  10月23日,阿里巴巴集团创始人马云在第二届外滩金融峰会上如是表示。

  马云还表示,抵押的当铺思想,是不可能支持未来30年世界发展对金融的需求的。我们必须用借助今天的技术能力,用大数据为基础的信用体系来取代当铺思想,这个信用体系不是建立在IT基础上,不是建立在熟人社会的基础上,必须是建立在大数据的基础上,才能真正让信用等于财富。

  面对前述评论,众多金融机构及专业人士有着不同看法。

  “对于银行的风险控制而言,抵质押是一种重要的风险缓释手段。巴塞尔协议对抵质押的风险缓释作用也是明确承认的。”国家金融与发展实验室副主任曾刚表示,“从国际上看,即使美国银行业的贷款中,抵质押贷款也占有相当的比重。总体看,对于一些额度比较大的贷款采取抵质押的措施,还是非常有必要的。”

  国务院金融稳定发展委员会10月31日召开的专题会议指出,坚持市场化、法治化、国际化原则,尊重国际共识和规则,正确处理好政府与市场的关系。既要鼓励创新、弘扬企业家精神,也要加强监管,依法将金融活动全面纳入监管,有效防范风险。

  那么,如何看待银行的抵质押及担保措施?新兴的BigTech公司放款是纯信用贷款吗?在没有抵质押及担保的情况下,如何为企业提供融资?

  为什么银行需要抵押担保?

  银行贷款主要分为三类:保证担保贷款、抵押担保贷款与信用贷款。其中,保证担保贷款以第三方信用为还款保证;抵押担保贷款以抵质押物为还款保证,属于物的担保;信用贷款中则没有任何担保措施。在信贷市场上,银行和企业之间存在严重的信息不对称问题,因此商业银行引入抵押担保对贷款进行增信。

  一位资深银行业人士向21世纪经济报道记者表示,贷款放出去很容易,关键是要能收回来。在贷款发生逾期成为不良后,有抵押担保的贷款和信用贷款,银行的风险敞口、遭遇的损失完全不一样。

  “只要抵质押物足值,一旦借款人还不了钱,还可以依靠第二还款来源,即处置抵押物,银行并不会造成真正的损失。但是若纯信用的贷款,一旦借款人丧失清偿能力,贷款损失的概率和比例就要大很多。”

  “动辄上亿的对公贷款,如果完全没有抵押担保,也没有线下的风控手段,那是极不负责任的。”前述银行业人士称,“虽然可以依赖数据进行风险控制,但通过数据造假骗取银行贷款的门槛要远低于抵押物的造假。”

  相较于将大数据用于信贷评审(贷前管理),抵押、质押和担保是国内外信贷业务中普遍采用的风险缓释手段(贷后管理),这两者相互补充,适用于不同类型、金额和信用等级的信贷,并不意味着大数据风控一定比运用抵质押和担保手段更为“先进”。

  实际上,大数据风控模式也面临着各种有组织欺诈的挑战。近日,21世纪经济报道获悉,眉山市公安局查处了一个上百人的骗贷团伙,该团伙控制着133家公司账号,为6000多名从未有过贷款记录的“白户”缴纳公积金1.2亿,然后利用公积金缴纳记录,通过线上渠道向全国多家银行申请贷款,平均单人贷款额度高达20万-30万,最终给这些银行带来逾10亿元的坏账。

  “这(当铺思维)不是一个理论问题,而是一个实践中的问题。从实践看,银行正在不断增加信用贷款的投放,降低对抵质押品的依赖。银行当铺思维应该说是一种相对陈旧的印象。”曾刚表示。

  曾刚指出,从银行实际来看,在市场竞争日益激烈的背景下,如果固守当铺思维,其发展空间必然会越来越少。从自身发展的需要出发,银行其实也有很强的摆脱过度依赖抵质押品的需求,以提升其业务拓展和客户下沉的空间。

  BigTech公司在放款中也需要担保品

  实际上,BigTech公司在放款中也需要担保品。“相对来说,电商平台可以针对其客户比较简单的商业场景,根据客户的销售大数据发放贷款,但绝大部分企业由于行业复杂,无法简单根据其销售情况发放贷款,还需要结合其行业地位、管理能力、科技水平等因素综合考虑。”资深学者张非鱼近日撰文表示。

  张非鱼表示,从事金融服务的BigTech公司与银行贷款一样,在实际放贷中也使用担保品。“多个担保措施帮助BigTech公司控制消费信贷的风险,不能仅归功于大数据风控。”

  据市场专业人士分析,BigTech公司放款的担保品至少有三种:

  一是是价值不菲的“摊位费”担保。商家在电商平台上开店要付很多钱,比如卖家保证金在1-15万元,技术服务年费为3万元、6万元不等,天猫佣金比例3%-5%,天猫国际5%-8%。摊位是花钱买来了,如果欠账不还,可以取消,因此也是一种担保品。

  二是应收账款担保。电商商户并不是立刻收到货款的,而是有7天应收账款的间隔,这些应收账款实际上也是一种担保。

  三是现金担保。电商平台商户的账上都有现金,也可以存放在余额宝等理财类账户。如果商户借钱不还,可以从账上直接扣除现金。

  综合来看,银行抵押担保贷款占比相对高些,BigTech公司抵押贷款占比相对低些,信用贷款占比高一些。

  资深学者时雨则撰文指出,目前互联网企业主要依靠其商业生态来获客和收集信息,其风控的核心逻辑是小额分散,也就是依据大数法则,通过扩大客户数量、降低单户授信金额、收取较高的贷款利息,并依靠其对电商平台和客户信用评分的独特控制力来管控风险,因此不宜高估其“大数据风控能力”。在市场过度竞争的情况下,还可能导致放松信贷标准,增大整个行业的信用风险。

  时雨还提醒,互联网公司的信贷评审模型大多处于黑箱状态,其有效性还没有经过完整经济周期和压力情景的检验,一旦发生极端事件,模型可能失效并导致大额损失。此外,互联网企业采用的交易、行为和社交数据用于信贷决策是否可靠有效,也还有待实践检验。

  融资结构之改变

  综上所述,不论对于银行还是BigTech公司而言,抵质押及担保都是控制贷款风险的重要措施。但是如果只注重抵质押、担保,那么没有抵质押物或抵质押物不足的企业很难获得融资,如何解决这一问题?

  从国际经验来看,在贷款业务中使用担保品是正常的,关键是使用什么担保品。实践中,中国银行业更多地使用了不动产担保品,而国际上更多地使用动产担保品,这是有显著差异的。因此,为支持中小企业发展,应促进动产登记基础设施的建设和发展,金融体系也应该更多地使用动产担保支持小微企业。

  曾刚则表示,现在的问题是,当小微企业提抵质押品不足、合格的抵质押品相对匮乏时,银行如何降低对抵质押品的依赖,增加信用贷款的比重。实际上,过去几年随着金融科技、大数据的模型运用,银行业发放信用贷款的规模增加非常快。

  数据显示,借助于普惠小微企业信用贷款支持计划这一工具,今年3月到8月银行业金融机构累计发放普惠小微信用贷款1.89万亿元,比上年同期多发放了6279亿元。其中,地方法人银行发放了7753亿元,比上年同期多发放了2376亿元。

  如从融资结构来看,更重要的要义在于发展直接融资。过去中国的融资结构高度匹配以投资为主要驱动的经济发展模式。中国企业长期以间接融资为主导,主要包括贷款与非标融资。从行业投向上看,地产、基建、制造业等传统行业融资在贷款与非标资金中占据了较大比重。

  但是,当前中国产业向科技创新型持续升级,新兴产业的发展需由直接融资来支撑,中国的融资结构必将随之改变。最新公布的“十四五”规划建议提出,全面实行股票发行注册制,建立常态化退市机制,提高直接融资比重。

  显然,提高直接融资比重已是比较明确的政策导向,而资本市场与直接融资体系则是一个硬币的两面,新一轮资本市场改革的核心也在于从发行端全面推行注册制、从退出端建立常态化退市机制。

  证监会数据显示,截至9月15日,科创板上市公司已达173家,IPO合计融资2607亿元,占同期A股IPO融资金额的51%。这一定程度上推升了社融中直接融资的占比。央行数据显示,今年前三季度新增社融中直接融资(债券融资加股票融资)占比合计15.9个百分点,同比提高2.9个百分点。

  “科技创新需要新的融资方式做支撑,区别于过去的间接融资,未来直接融资的重要性大幅提升。”华泰固收首席分析师张继强表示。规划《建议》提出,坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位,把科技自立自强作为国家发展的战略支撑。

  (作者:杨志锦,李玉敏 )

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