银行代销业务结构出现新变化：基金代销收入缩水保险与理财大幅增长

　　近年来，银行纷纷加码布局财富管理市场，而代销业务则是重要抓手。随着上市银行2022年半年报陆续发布，银行代销业务表现备受市场关注。《证券日报》记者根据已发布的半年报梳理发现，多数上市银行的基金代销收入同比有所下降，而保险、理财代销收入大幅增长。

　　对此，星图金融研究院副院长薛洪言对记者表示，银行代销业务收入结构的变化，与上半年居民财富配置结构变化有关。今年上半年，受资本市场波动影响，居民购买基金的热情大幅下降，导致银行代销基金收入普遍缩水。与此同时，波动性更小的银行理财和寿险产品开始受到青睐，尤其是增额终身寿险产品受到热捧，带动银行代理保险收入普遍上涨。

　　业内人士表示，全面净值化时代，银行若想在大财富管理赛道中走得更远，应转变观念，从卖产品转变为管理财富，切实以客户为中心调整绩效激励机制，提升客户获得感。同时，还要提升产品丰富度，通过数字化技术进行精准服务。

　　代销业务收入结构

　　出现变化

　　记者梳理发现，多家银行代销保险、理财业务收入出现20%以上的增长。例如，招商银行半年报显示，今年上半年，该行代理保险收入89.84亿元，同比增长61.61%，主要是资本市场波动背景下，客户避险情绪及需求上升，高价值贡献的期缴保险销量及占比同比上升；代销理财收入34.93亿元，同比增长22.6%，主要得益于开放平台建设和产品组织，零售理财销售规模增长较好。同时，基金、信托等代销业务收入同比有所减少。今年上半年，招商银行代理基金收入34.74亿元，同比减少46.95%，主要由于市场波动下客户权益类产品配置降低。

　　平安银行也在半年报中提到，今年上半年实现代理基金收入16.83亿元，同比下降29.3%，主要受市场等因素影响；实现代理保险收入10.65亿元，同比增长26.3%；实现代理理财收入4.24亿元，同比增长29.3%。

　　对于银行代销业务收入结构出现的变化，零壹研究院院长于百程对记者表示，从部分银行财富管理收入看，影响最大的是上半年基金发行预冷和压缩房地产信托等，这两项对其财富管理收入下降产生较大影响。同时，由于客户避险情绪的上升，代理保险和代销理财业务的收入大幅上升。

　　代理保险和理财等业务收入的快速增长，也助推了银行的手续费收入及非利息收入增长。例如，邮储银行半年报显示，上半年，该行手续费及佣金净收入178.8亿元，较去年同期增加64.51亿元，同比增长56.44%。其中，手续费及佣金收入300.74亿元，较去年同期增加60.39亿元，同比增长25.13%。具体来看，代理业务手续费收入117.33亿元，较去年同期增加18.79亿元，同比增长19.07%，主要是加快推进财富管理转型升级，通过搭建多元化财富管理产品体系，制定差异化服务策略，助力客户资产保值增值，代理保险等业务收入实现快速增长；理财业务手续费收入54.16亿元，较去年同期增加32.94亿元，主要是净值型产品规模增加，以及推进净值型产品转型一次性因素带动。

　　银行财富管理业务

　　面临挑战

　　目前，多家商业银行财富管理业务转型持续推进，代销业务已成为银行加码财富管理的重要“抓手”。不过，今年上半年，受资本市场波动和资管新规正式实施的影响，银行财富管理收入增长有所承压，代销业务的发展也面临更高要求。

　　于百程表示，通过传统资产扩张规模实现增长的模式已难以为继，因此众多银行抓住机会，利用数字化技术，向大财富管理为代表的零售转型，近些年不少银行转型取得丰硕成果，非息收入实现快速增长。不过，今年上半年多重不确定性因素对银行财富管理业务的影响较大，部分银行零售业务受到挑战。