构建股市防假打假综合惩防体系

原标题：构建股市防假打假综合惩防体系

　　日前，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》提出，构建资本市场防假打假综合惩防体系，严肃整治财务造假、资金占用等重点领域违法违规行为。如何落实国务院的部署，进一步促进资本市场公平有序、保护投资者的合法权益？经济日报记者采访了业内专家。

　　严打财务造假

　　财务造假等违法犯罪行为是资本市场的毒瘤，严重侵害投资者合法权益。中国证券监督管理委员会上市公司监管司司长郭瑞明表示：“财务造假触碰的是资本市场的底线，必须坚决打击。对于这点，证监会态度是非常坚决的。下一步，将会同各地区各部门增强合力，构建打击财务造假的综合惩防体系。”

　　“加大处罚力度是构建防假打假综合惩防体系的重要手段。对于查实的财务造假行为，应依法从严从重处罚。只有让违法者付出沉重的代价，才能震慑潜在的违法者，让投资者看到监管的决心和力度，增强市场信心。”广西大学副校长田利辉说。

　　监管部门将重点打击五类行为。一是长期系统性造假和第三方配合造假，对于造假的策划者、协助者，都要严肃追责，坚决破除造假“生态圈”。二是欺诈发行股票债券行为。要坚决把造假者挡在资本市场门外，混进来的要坚决清除。三是滥用会计政策、会计估计，随意调节利润的财务“洗澡”行为。四是通过“融资性贸易”“空转”“走单”进行造假的行为。五是在侵占上市公司利益、掏空上市公司过程中伴随的一系列造假行为。

　　专家表示，打击财务造假还需要进一步压实中介机构“看门人”的责任。对于丧失职业操守、串通舞弊的中介机构，坚决从重处罚，坚决适用禁业罚等硬措施，同时要督促审计评估机构及时发现、主动报告他们发现的上市公司财务造假线索，让造假者无处藏身。

　　“对上市公司、中介机构、投资机构等市场参与者建立诚信档案，营造诚信的市场环境；对于上市公司财务造假等违法违规行为造成的投资者损失，上市公司要承担责任予以补偿。”川财证券首席经济学家陈雳表示。

　　“构建防假打假综合惩防体系需要坚持内外兼修、标本兼治的原则。在加强外部监管的同时，要注重从源头上防范财务造假行为的发生，推动上市公司内部治理水平的提升和财务管理合规意识的加强，提高公司的透明度和诚信度。同时，要加强对于市场主体机构和专业人员的监管，确保会计师事务所和审计人员履行好审计职责，提高审计质量。”田利辉说。

　　专家认为，还需要强化公司内控防线建设。上市公司内部有效的内控体系是防止系统性财务舞弊非常重要的基础，要压实公司董事会，特别是审计委员会和独立董事在反舞弊方面的职能，发挥公司治理内部制衡的作用。北京证监局召开2024年辖区上市公司监管工作会议特别指出，上市公司是各行各业的“优等生”、领跑者和排头兵，更应肩负起推动科技创新和经济高质量发展的重要使命，树立回报投资者的经营理念，坚决杜绝财务造假行为，夯实规范运作基础，增强“关键少数”履职尽责水平，强化主业发展，着力提升上市公司投资价值。

　　对违法犯罪“零容忍”

　　5月10日，证监会发布了修订后的《关于加强上市证券公司监管的规定》，自发布之日起实施。本次修订突出目标导向和问题导向，明确要求上市证券公司，以更鲜明的人民立场、更先进的发展理念、更严格的合规风控和更加规范、透明的信息披露，努力回归本源、做优做强，切实担负起引领行业高质量发展的“领头羊”和“排头兵”作用。构建防假打假综合惩防体系，首先从制度建设入手。加强上市公司监管法治供给，将有利于督促和引导证券行业全面践行中国特色金融发展之路，全面提升服务实体经济和服务投资者水平。