全面提升资本治理效能——正确认识和把握资本的特性和行为规律

规范和引导资本健康发展，是党领导经济工作的重要内容。今年以来，党中央的一系列政策举措和科学部署，瞄准的正是促进平台经济健康发展。3月16日，国务院金融委会议提出，稳妥推进并尽快完成大型平台公司整改工作，“红灯”“绿灯”都要设置好，促进平台经济平稳健康发展；4月29日，中央政治局会议提出，完成平台经济专项整改，实施常态化监管，出台支持平台经济规范健康发展的具体措施；5月31日，国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》明确，在防止资本无序扩张的前提下设立“红绿灯”，维护市场竞争秩序，以公平竞争促进平台经济规范健康发展。

这再次表明，市场虽是自由的，但不能是无序的。发挥资本的积极作用，同设置“红绿灯”、防止资本野蛮生长，都是为了让资本健康发展。如何进一步完善资本行为制度规则，在社会主义市场经济条件下更有效地规范和引导资本发展，事关重大。

以发挥积极作用为出发点落脚点

中国改革开放40多年的历程已经证明，对于推动创新发展的资本，我国的监管原则一以贯之，是坚持包容审慎、坚持“两个毫不动摇”。2012年至2021年，我国民营企业数量从1085.7万户增长到4457.5万户，10年间翻了两番，民营企业在企业总量中的占比由79.4%提高到92.1%。如果现在还有人怀疑中国要不要资本，那么答案显而易见——在社会主义市场经济体制下，资本依然是带动各类生产要素集聚配置的重要纽带，是促进社会生产力发展的重要力量。

以更好发挥资本积极作用为出发点和落脚点，监管部门需要全面提升资本治理效能。尤其是对于新业态的监管，不能照搬传统行业的监管模式。在坚持包容审慎原则的基础上，进一步研究把握资本的行为规律，设定监管的目标和工具箱。

（一）从目标设定看，监管要在市场失灵时介入，有效纠偏。北京师范大学经济与工商管理学院教授戚聿东认为，市场在资源配置中起决定性作用，就是让市场发挥高效组织生产的功能；享受市场高效配置功能的同时，也要承受市场可能失灵的副作用，直到监管介入、拨回正轨，这中间有一个时间差。那么，监管应该何时介入、达到什么效果？他提出一个颇具形象性的观点：监管应该“竖着耳朵听警报”，当市场失灵，出现垄断、公共安全、消费者权益受损等问题时，及时介入，也只有此时才有必要介入，更好为市场纠偏。

（二）从监管过程看，既要留出灵活调整空间，又要一碗水端平。市场主体和政府部门的活动均应以法律法规为依据，但新兴业态往往在法律的空白地带生长，且发展迅速。调研中，中国社会科学院法学研究所的一位专家表示，对创新业态，过分强调监管，可能扼杀创新；过于强调包容式监管，又可能流于形式。因此，监管切忌忽左忽右。有效的监管应当是：暂时没有法律的，及时启动立法修法；现行法律尚未被修改的，注重对原有法律的解释和适用，赋予执法机构和司法机构更多裁量权。需要注意的是，这种裁量权的前提是完善包含指南、解释等在内的配套规定，更多地导入经济学分析、技术手段等有说服力的量化指标。这样的灵活调整，必须一碗水端平。

（三）从工具箱看，对资本的监管应当是事前引导、事中防范、事后监管相衔接的全链条治理体系。我国近年来不断优化“放管服”改革，强调简政放权、应放尽放，政府的手尽量在“收”。最典型的，就是自2018年起全面实施市场准入负面清单制度。清单之外的行业、领域、业务等，各类市场主体皆可依法平等自主选择是否进入，有关部门和地方政府不得再随意出台针对市场准入环节的审批措施，真正实现了“法无禁止即可为”。但进入门槛降低，客观上使参与竞争的市场主体质量参差不齐。保证这些市场主体合规经营，尤其要提高监管的精准性有效性，用好信用机制，用社会信用体系和激励惩戒机制织密织牢监管网。当然，监管工具箱也要多一些弹性，避免以罚代管。

以历史、发展、辩证眼光消除市场误读