“创新+出海”双轮驱动 医药生物行业迎新机(3)

在集合了“糖尿病+减重”两大领域的GLP-1赛道，全球该类药物主要市场份额被跨国药企巨头诺和诺德和礼来占据。GLP-1类药物大卖，带动两大医药巨头三季度业绩超预期，而销量大增也推动两大医药巨头股价与市值齐飞。其中，礼来股价一度创历史新高，市值一度超过5700亿美元。而诺和诺德则超过LVMH集团，成为欧洲市值最高的上市公司。

基于该领域广阔的市场前景，跨国巨头罗氏制药斥资超30亿美元收购GLP-1药物企业，而国内药企也纷纷跟进。2023年，华东医药的利拉鲁肽和仁会生物的贝那鲁肽注射液两款国产GLP-1减肥药获批上市。

“诺和诺德司美格鲁肽核心专利将于2026年过期，国内企业已争相布局，石药集团等多家公司的生物类似药处于临床Ⅲ期阶段。随着入局企业持续增加，GLP-1赛道竞争愈烈，GLP-1药物的研发正朝着长效、多靶点、口服的方向发展，同时不断开拓更多新适应症，减重药市场有望迎来快速扩容。”何婉怡向本报记者表示。

GLP-1的快速发展为医药市场带来了新的增长动能，推动企业加速研发创新，也激发了整个医药产业的活力。“这一发展势头为行业参与者提供了商机，也为医药市场注入了新的活力与机遇。”吴晓颖认为，GLP-1逐步将成为全球降糖药市场增长的主要推动力，将拉动整个产业链的快速发展，包括GLP-1的上游原材料供应商、中游CDMO服务商以及下游药企。

不过，GLP-1赛道也并非“一路长虹”。12月份，辉瑞公布了其在研GLP-1类药物的研发进展，并宣布不计划将其推进至三期临床阶段。来自跨国制药巨头的GLP-1药物研发受挫，叠加监管机构对GLP-1药物用于减肥的风险提示，近段时间以来，GLP-1药物在一级市场和二级市场有“降温”趋势。“GLP-1药物市场的冷却现象，既受到了一级市场激烈竞争和临床数据影响，也受到潜在安全性风险等多方面因素的综合影响，未来投资者会采取更为审慎的态度。”吴晓颖表示。

此外，随着入局者增多，后来者如何才能分一杯羹，GLP-1赛道是否会出现价格战的情况也颇为市场关注。

“后入局者要成功打破寡头垄断，关键在于创新。企业需要在药效、服药周期等关键领域展现差异化特色，以吸引患者和医疗专业人士的关注。同时，具备竞争力的价格策略也是赢得市场的关键因素。尽管新参与者有望在创新方面取得突破，但也需要谨慎平衡价格战的风险，确保产品的可持续发展。”吴晓颖认为。

科技赋能激活数字健康

在“数字中国”与“健康中国”两大国家战略下，发展数字健康产业已经成为必然趋势。当下，人工智能和大数据技术尤其是生成式人工智能技术，正在加速与医疗产业深度融合。

“大模型是AI时代的灵魂。医疗大模型能够在多个领域为医疗行业提供更加智能化、精准化、便捷化的解决方案，包括医院、科研机构、药械企业、互联网医院平台等，贯通产学研用全链条。”麒麟合盛网络技术股份有限公司的相关技术负责人向本报记者表示。

以AI制药为例，“人工智能通过赋能药物研发的多个方面，比如说靶点发现、老药新用、化合物筛选、分子设计以及优化、晶型预测、剂型设计、临床前实验结果预测、辅助临床实验设计、患者招募分组等等，有望缩短新药研发周期和降低成本。”英矽智能联合首席执行官兼首席科学官任峰向本报记者介绍。

当下，在海外市场，谷歌推出专注于医疗保健的模型MedLM。在国内，百度在2023年9月份发布了国内首个“产业级”医疗大模型——灵医大模型，并实现了服务架构扩充、模型性能增强和体验客户激增三大方向迭代升级。此外，智云健康、医渡科技等也发布了医疗及大健康相关的大模型产品。